欣興三大成長主軸 歐系外資調高目標價到55元

欣興董事長曾子章。(鉅亨網記者張欽發攝)
欣興董事長曾子章。(鉅亨網記者張欽發攝)

歐系外資報告指出,欣興 (3037-TW) 除了今年來自 5G 智慧機 HDI 營收年增率可望超過 50%,BT 及 ABF 載板也是成長重要主軸,外資同時調高今、明年每股純益預估,幅度分別為 7% 及 9%,同步調升目標價到 55 元,調幅近 28%。

欣興 2018 年第 3 季以來獲利表現優於預期,主要是占營收 25% 的 ABF 載板產品結構改善,隨著 Android 陣營 5G 智慧型手機發表,加上 iPhone 將新旗艦機在 2020 年上市,外資看好規格升級需求加上供貨短缺,欣興的 HDI 產品比重將自今年首季開始提升,毛利率也較同業有提升空間。

外資也看好, 5G 智慧型手機採用半導體零件內含價值提高,欣興 BT 載板產品在大中華區客戶市占領先,可望受惠升級趨勢;另外也看好,ABF 載板 2020 年、2021 年營收將有雙位數成長。

PCB 的 HDI 雙雄中,華通今年第一季營收 120.9 億元,毛利率 18.86%,季減 4.55 個百分點,年增 8.52 個百分點,稅後純益 9.29 億元,季減 35.58%,年增 1.95.47%,每股純益為 0.78 元。同屬蘋果供應鏈的欣興今年第一季稅後純益 3.82 億元,每股純益為 0.26 元。

欣興今年資本支出規劃 240 億元,主要是在台投資新世代的 IC 載板製程。


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