美股兵敗如山倒 從歷史高點直線墜入熊市的速度恐創紀錄

美股兵敗如山倒 從歷史高點直線墜入熊市的速度恐創紀錄。(圖:AFP)
美股兵敗如山倒 從歷史高點直線墜入熊市的速度恐創紀錄。(圖:AFP)

雖說美股翻臉比翻書還快,但這次由歷史高點反轉急下的速度之快,卻是史上罕見,三周前還在美股創新高時樂觀加碼的投資者,現在恐怕都在捶心肝了。

美股長達 11 年的牛市,竟然在漲到最高點時,說崩跌就崩跌,讓多頭猝不及防,即使是在 1987 年股災時,道瓊指數曾經單日暴跌 22.6%,也還是在創新高後的幾個月才出現這樣的崩跌。

Washington Crossing 投資組合經理 Kevin Caron 表示,目前市場已從樂觀轉為悲觀,投資者需要快速調整。

標普 500 指數期貨美東時間周日暴跌 5% 至 2819 點,觸及芝加哥商品交易所 (CME) 的熔斷機制,一度暫時停止交易,而隔夜市場剩餘交易期間內,不能以低於限制的價格進行交易,而目前期貨仍未能從跌停反彈。

美股在 1929 年大蕭條時期,由牛市進入熊市僅花了 42 天,創下牛熊變色最快時間,其次則是 1987 年股災時的 55 天。目前從標普 500 指數期貨跌停來看,連動的標普 500 指數距離熊市定義的跌幅 20%,已落在 4% 之內。倘若美股這次在 4 月 1 日前,跌到距歷史高點 29568 點的跌幅 20%,將創下進入熊市的最快紀錄。

標普 500 指數自高點進入熊市所花時間。(圖:Bloomberg)
標普 500 指數自高點進入熊市所花時間。(圖:Bloomberg)

而在亞股中,繼馬來西亞股市進入熊市後,菲律賓和印尼股市也在今天暴跌後,宣告牛市失守。

摩根大通策略師 Nikolaos Panigirtzoglou 在 2 月底的報告中指出,在美股暴跌的走勢下,採取慣性投資策略 (momentum investment strategy) 的交易員在美股期貨的多頭部位,被迫快速平倉,並同時加碼做空,更加擴大了美股空頭走勢。

Panigirtzoglou 上周五預估, 2 月最後一周 CTA(趨勢追蹤型量化投資) 基金拋售股票近 4000 億美元,若標準普爾 500 指數再跌 4%,將再引發 1200 億美元的賣壓。

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