擔心伊朗局勢升級 全球企業發債爭搶「便宜錢」

※來源:彭博資訊
擔心伊朗局勢升級 全球企業發債爭搶「便宜錢」 (圖片:AFP)
擔心伊朗局勢升級 全球企業發債爭搶「便宜錢」 (圖片:AFP)

擔心美國和伊朗之間的緊張局勢加劇,可能會造成債券市場動盪的全球公司們,正紛紛大舉發債,趁當前利率仍低,企業還能以從市場取得便宜的廉價資金。

彭博巴克萊公司債殖利率 圖片:Bloomberg
彭博巴克萊公司債殖利率 圖片:Bloomberg

本週截至週三止,企業在美國發行了超過 470 億美元債券,比 2019 年同期高出約 60%,另外,在除日本外的亞洲地區,債券發行量亦超過 120 億美元,開年即創下紀錄。

在歐洲,同期本週截至週三止,企業和政府的投資級和垃圾債發行量,更是突破了去年創下的 790 億歐元 (約合 880 億美元) 單週紀錄。

企業認為,在情況尚好且需求強勁的情況下,現在發行債券是合適的,Resco Asset Management 基金經理人 Alex Eventon 表示,如果伊朗局勢惡化、市場情緒轉變,那麼發債方的「成本可能會上升,市場對高風險資產的需求也會減弱」。

Alex Eventon 表示:「無論接下來發生什麼,情況都可能不如現在好。」

本週美國的一些主要發債方包括 American Tower,它分兩部分發行了 15 億美元債券,本田汽車旗下一家美國金融子公司則分三部分發行了 17.5 億美元債券。

在除日本外的亞洲發行人中,印尼的主權債發行量最大,但中國房地產開發商也不遑多讓,另外在歐洲,一大批銀行發債,其中義大利裕信銀行發行了 12.5 億美元歐元債券。

巴克萊債務資本市場董事總經理 Lee Cumbes 表示:「在許多情況下,投資者的需求已經達到或接近創紀錄水平。」

需求強勁

需求在全球顯而易見,在美國,基金經理人本週的債券認購量是遠遠超過債券發行量,而且新債券的殖利率,幾乎與企業現有債券的殖利率相當,而不是更高。

也由於需求如此強勁,以至於在 2019 年大部分時間裡較難發債籌資的一些低信評公司,今年都可以如願在市場發債。

海上石油鑽井公司 Transocean 週三 (8 日) 發行了 7.5 億美元垃圾債,穆迪給予這些債券 Caa 1 評級,在公司通常發行的債券中屬於最低檔的評級;標普則給予 B- 評級。

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