ESG投資續夯 今年是發展關鍵年

全球ESG投資規模持續增長。(圖:AFP)
全球ESG投資規模持續增長。(圖:AFP)

ESG 投資規模逐年成長,法人認為,就三個層面觀察,2020 將是 ESG 發展的關鍵年,包括已開發國家總統選舉結果將左右其 ESG 相關政策發展方向、英國脫歐及歐洲央行政策轉變恐將影響歐洲企業的財務和貿易,以及今年一些上市公司財報開始主動揭露 ESG 相關標準。

2019 年 5 月日本北海道出現 39.5 度 C,創 127 年來的最高溫,有十萬株鬱金香活活被曬死! 接下來 6 月,巴西亞馬遜也發生歷年來最嚴重的森林大火,延燒數月至今對當地生態環境造成傷害,更燒出了全世界的集體覺醒:「地球不能再等」,「企業良心投資」到「消費永續產品」,業已成為全人類共同的呼籲!

ESG(環境保護、社會責任、公司治理) 目前已經成為國際資界最流行的通關語,更一躍成為華爾街的最新投資準則。台灣也正快速感受到這股 ESG 風潮的崛起,從政府推動限塑政策、上市公司需編製與申報企業社會責任報告書、民間團體自動發起淨灘活動等,都顯示 ESG 的影響力正全面擴散。

《聯合國責任投資原則》(UNPRI) 旗下 ESG 永續投資委員會共同主席、柏瑞投資永續投資團隊主管艾麗西亞 (Alessia Falsarone) 表示,以她長期的深入觀察和研究來評估,2020 將是 ESG 發展的關鍵年,主要有三大原因:

第 1、2020 年美國和加拿大將舉行總統大或國會選舉,選舉的結果將左右已開發國家 ESG 相關政策的發展方向。第 2、英國脫歐的進展,將出現明確的結果。另外,歐洲央行換了新的領導人,歐洲央行的政策可能轉變,進而影響到歐洲企業的財務和貿易,因此對歐洲的 ESG 發展而言是至關重要的一年。第 3、為因應法令,2020 年將會看到一些上市公司開始在財報上主動揭露和 ESG 相關的標準,這個趨勢值得關注。

ESG 投資的概念是從企業「責任投資」(Responsible Investing) 衍生而來,根據社會投資論壇(SIF)統計,美國社會責任投資金額從 2016 年的 8.72 兆美元,大幅增長 38% 至 2018 年的 12 兆美元,顯示投資人愈來愈重視責任投資。另外,根據「全球永續投資聯盟」(GSIA)所發表的《2018 年永續投資報告》顯示,全球永續投資的規模已達到 30.7 兆美元

可以預見,從拒買一杯雇用童工工廠所生產的咖啡,到不做好 ESG 的企業陸續被淘汰,至終每個人的投資組合中,都將會「ESG 化」。柏瑞投信指出,因應 ESG 投資的熱潮興起,創新推出國內首檔、台灣唯一的 ESG 量化債券基金。在債券投資決策中除了傳統的基本面財報分析,結合量化策略,再加上 ESG 三大面向的分析評估,讓一般投資人只要小額資金,就能化小愛為大愛,一同用投資愛地球。

資料來源:Barclays,統計時間 2009/8-2018/4。ESG 評分採用 MSCI 資料。
資料來源:Barclays,統計時間 2009/8-2018/4。ESG 評分採用 MSCI 資料。

艾麗西亞 (Alessia Falsarone) 表示,未來 3 到 5 年,ESG 將成為資產管理業發展的重心,也將成為投資人最關注的投資議題之一。放眼未來,「用投資愛地球」將不再是口號,而將落實為具體行動。作為主動的資產管理業者,柏瑞已將 ESG 因子整合至投資流程中,並以 PRI 作為一個幫助客戶產生有意義的投資結果的框架,以反映公司對責任投資原則的長期承諾。

柏瑞 ESG 量化債券基金經理人施宜君表示,中長期來看,在 ESG 三大面向表現不錯的公司,債券的表現也會不錯,而評分高的投資級企業債表現也較佳 (圖一)。本基金投資範圍將投資於國內外「符合 ESG 投資概念」國家或機構所保證或發行的債券總金額,不得低於該基金淨值的 60%。


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