華新科大復活模式 正在複製中

台股今 (27) 持續上攻挑戰新高，未受外資放假影響，萬寶週刊王榮旭分析師表示，美中貿易首階段協議即將簽署，讓內外資搶進台股搶紅包，預計 2020 年電子產業將百花齊放，MLCC 華新科 (2492-TW) 大復活的模式也一直在複製中，除了 MLCC、記憶體及面板外，光通訊、MOSFET 及矽晶圓一樣有大復活機會。

熱錢推升台幣　內外資找題材點火

萬寶週刊王榮旭分析師指出，過去外資放聖誔節連假時，都會等到過完年後才會重回股市，但大盤今天又再往 12,125 點前波高點逼近，原因是台幣的走勢太強。農曆年前本來台商資金就會匯回，造成台幣易升難貶，這次又加上美中第一次貿易協議可能在元月初簽署，時間點也在農曆年前，造成台幣走勢更強，外資似乎也捨不得放假。

由於這次美中貿易協議第一階段簽署，可能由美國總統川普跟中國國家主席習近平洽簽，不僅有利第二階段貿易協議的進行，美中貿易戰進一步紓緩的情況下，也降低美元避險的需求，熱錢因而湧向人民幣跟台幣等新興市場貨幣，造成匯率強勢。

萬寶週刊王榮旭分析師認為，台幣匯率與台股通常呈正相關，台幣升值、台股也會上漲，因為外資不只要賺匯價，也要賺股價。大盤現在既然沒有大跌的空間，內資法人、主力大戶自然也會積極的搶紅包，只要找到題材就針對個股點火。

例如，MLCC、記憶體及面板等今年沒怎麼漲到的族群，從供過於求，到庫存消化、供貨吃緊，明年甚至可能還有漲價的機會。一連串戲劇性的變化，主要是廠商在美中貿易戰的威脅之下過度保守，自行減縮供應，5G 商轉又比市場預期還快半年以上，造成需求爆發、供給減少，就會有供不應求的狀況出現。

族群股票齊漲　就是下一波主流訊號

另外，從台積電 (2330-TW) 業績展望也可以發現，2020 年電子的產業應該會百花齊放，但作對股票除了產業面外，也要著重籌碼及技術面。像 MLCC 缺貨，龍頭股國巨 (2327-TW) 最受惠，股價從 200 元漲到 400 元已經翻倍，華新科 (2492-TW) 漲幅卻只有國巨的一半。投信最近就賣出國巨獲利落袋，轉買華新科。短線來看，MLCC 的二哥反而跑贏一哥。

值得留意的是，被動元件大復活的模式一直在複製中，記憶體從旺宏 (2337-TW) 漲到威剛 (3260-TW)、群聯 (8299-TW)，比的除了低基期，也比本益比。光通訊、MOSFET 及矽晶圓，2020 年也有大復活的機會。像光通訊龍頭股聯亞 (3081-TW)，股價最近漲過 300 元大關，就是投信在年底積極回補，若不是看好 2020 年的發展，投信不會趕在年底買這麼多。另外，台通 (8011-TW) 及聯鈞 (3450-TW)，股價也都蠢蠢欲動。

萬寶週刊王榮旭分析師強調，一個族群如果要表態，只漲一檔股票通常不夠。若一個族群同時有幾檔股票齊漲，可能就是下一波主流上漲的訊號。MOSFET 的龍頭股大中 (6435-TW)，股價已從底部上漲 2 成，趨勢已經扭轉向上；矽晶圓是晶圓代工及記憶體上游最重要的材料，當晶圓代工跟記憶體產能滿載時，輪到矽晶圓的可能性就非常大。未來還有更多的股票訊息，會在王榮旭 LINE 專頁分享，歡迎讀者免費加入。

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