美股高點仍可期 逢低優先布局智慧生活類股

美股仍有高點可期,可以把握短線漲多進行技術修正時的買點。(圖片:AFP)
美股仍有高點可期,可以把握短線漲多進行技術修正時的買點。(圖片:AFP)

中美貿易戰開打以來,牽動美股表現,加上全球經濟放緩,美股牛市榮景恐將結束之聲浪不斷。不過,法人認為,就經濟基本面、貨幣政策、評價面而言,美股仍朝正向發展,後市仍有高點可期,可逢低布局,尤以智慧生活相關類股特別看好。

在美中貿易戰趨於和緩下,美股延續震盪盤堅走勢,展望後市,台新智慧生活基金經理人蘇聖峰表示,美股在經濟基本面、貨幣政策、評價面皆呈現正面發展,加上貿易戰影響性也逐漸降低,預期後市仍有高點可期,投資人可以把握短線漲多進行技術修正時的買點。在類股表現上,智慧生活相關如雲端、Fintech、5G、生技醫療等成長趨勢確立,未來上漲力道佳,建議優先布局。

蘇聖峰指出,美股基本面加溫,財報方面,企業第三季獲利優於預期的比例高達 78%,高於歷史平均;製造業部分,美國 ISM 製造業指數自 2018 年 8 月以來走弱 14 個月,修正幅度達 14,已與歷史平均約 15 個月的下行週期及約 8~10 的修正幅度相當,明年有望築底持穩。另外,美國中小企業與消費信心維持高檔,就業市場穩健,房市景氣走揚,IMF 於 10 月上調美國 2020 年 GDP 預期至 2.1%,顯示降息效果逐漸發揮,美國經濟仍強韌。

蘇聖峰表示,美中貿易戰目前仍面臨農產品、智財技術、華為協議未敲定風險,但長期來看,中美歧異不易完全解決,但川普為求選舉籌碼,以及中國經濟壓力,貿易戰應往正面發展。下一個關鍵為是否取消 12/15 的啟動的加徵關稅,若能朝正向發展,將激勵美股勁揚。美國企業第三季獲利優於預期的比例高達 78%,高於歷史平均,亦是支撐股價上攻的動力。

蘇聖峰看好三大族群展望:一、5G 相關:手機發展與滲透率優於預期,相關數據上修中,上半年關鍵在於 5G 手機銷售平均價格會進一步下降,下半年關鍵在於 5G iPhone 的發佈,包括零組件與材料升級帶動半導體加速消化庫存。二、雲端:目前 21% 工作流程仰賴公有雲,今年結束可提升至 24%,未來三年預期是 47%。三、生技醫療:具備大環境三優勢,包括:(1) 股價已提前反應政策利空,相對大盤便宜,也有利於併購再次熱絡;(2) 資金相對其他防禦類股外流很多,有回補機會;(3) 財報優異且展望佳,不易有負面驚嚇。

資料來源: FactSet, 台新投信整理, 2019/12/6
資料來源: FactSet, 台新投信整理, 2019/12/6