台股

2020電子缺貨行情再現

鉅亨網新聞中心 2019-12-02 14:13

cover image of news article — 2020電子缺貨行情再現。

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台股上周摜破月線、周線翻黑，失守 11,500 點後，今 (2) 日大盤持續震盪，萬寶週刊王榮旭分析師表示，美中首階段貿易協議看起來難纏，但不致於破局，短線賣壓若不是基本面利空，籌碼殺的愈乾淨，愈容易蘊釀下一波行情，而且在 5G 效應帶動下，明年電子零組件將再現缺貨行情。

萬寶週刊王榮旭分析師表示，美國打擊華為再度傳出來可能擴大管制美國海外公司供貨給華為，讓美中的首階段協議看起來難纏，但目前來看不致於破局，原因包括美國若真的要管制海外公司，台積電 (2330-TW) 必定很難置身事外，但台積電股價今天沒有跌，傳聞可信度有待商榷。另外，今天人民幣走強，台幣也升破 30.5 元，如果美中貿易協議有變化，亞洲匯率不會如此強勢。

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PA、散熱模組及 CCL　拉回可找機會

萬寶週刊王榮旭分析師指出，台股短線的賣壓，主要來自外資趕在年底聖誕節的年假獲利了結，另外內資法人主力也有年底的結帳壓力，不少急跌的個股都是今年以來漲的比較多的股票，例如散熱模組、PA 功率放大器及銅箔基板 (CCL)。

由於這些股票最近已經整理一段時間，只要不是基本面利空問題，籌碼殺的愈乾淨，愈容易蘊釀下一波行情。由於明年中國去美國化會更加堅定，台廠的轉單效應還會持續，PA、散熱模組及 CCL 拉回反而應該尋找機會。

另外，從 5G 基地台及手機的相關出貨量不斷往上修來看，5G 的商機相當大。台積電高階製程供應緊張的現象，短時間根本無法化解，明年上半年幾乎沒有淡季的效應。5G 缺貨的風潮甚至吹向記憶體，例如，南亞科 (2408-TW)、華邦電(2344-TW) 及旺宏(2337-TW)，最近股價走勢相對強勢。

記憶體、被動元件　可望再掀缺貨潮

萬寶週刊王榮旭分析師表示，全球記憶體製造廠為了維持報價，都在持續調節產能，相對的，記憶體的需求會在明年初、農曆年後開始發動拉貨的動作，以因應第 2 季 5G 的成長力道轉強。換言之，2020 年下半年 DRAM 缺貨可能會達到 1 成以上，NAND flash 的缺口更大，有機會達到 2~3 成，受惠程度比較高的廠商就是華邦電及旺宏。

此外，MLCC 的庫存經過幾個季度的調整後，庫存水位已降到健康水準，現在又傳出華為、蘋果、三星三大廠商為了確保 MLCC 的貨源，已在市場掃貨。基於明年三大廠手機品牌將全力推 5G 新產品，5G 手機的 MLCC 用量，將比 4G 增加 2~3 成，造成原本不缺的 MLCC 也開始缺貨，包括國巨 (2327-TW)、華新科(2492-TW) 都有低基期的優勢，股價可能出現大復活行情。

萬寶週刊王榮旭分析師強調，5G 效應所向披靡，連石英元件也不排除明年會有部分產品缺貨，造成晶技 (3042-TW) 連漲 5 天。去年矽晶圓及被動元件 MOSFET 的缺貨潮掀起驚天巨浪，明年在 5G 的效應下，電子零組件缺貨潮還會再度來襲。至於有什麼電子零組件會出現缺貨的危機？相關資訊後續都會在萬寶週刊王榮旭粉絲團分享。