〈觀察〉被動元件廠改變思維 三因素擺脫10年循環魔咒

被動元件廠商改變思維,也有助整體市場趨於健康。(鉅亨網資料照)
被動元件廠商改變思維,也有助整體市場趨於健康。(鉅亨網資料照)

被動元件業者近年改變思維,調整擴產步調、區隔應用市場,不再快速擴張規模,加上 5G、AI、車用電子等應用,推升量跟質成長,業界人士認為,後續被動元件產業要出現像過去缺貨漲價後,就要整理 10 年的大循環機率將逐漸降低。

近期被動元件出現止跌回穩的訊號,但市場對被動元件景氣還是抱持疑慮,擔憂僅是「曇花一現」,由於過去在 2000 年以及 2010 年時,都曾出現被動元件大規模缺貨及漲價,各業者迅速擴產,但後續需求並未同步成長,導致供過於求情況嚴重,至少需經過近 10 年時間調整才能回復正常。

業界人士分析,過去近 20 年幾波景氣循環下來,許多業者支撐不住,陸續退出市場,剩下的廠商也思考,不再一昧追求規模經濟,就算需求大缺的時候,也不會一次性把產能大幅開出,供過於求狀況雖然還是有,但透過稼動率調整,可縮短庫存與價格整理的時間。

且隨著高頻、高效能的應用如 5G、AI,或是車用電子等帶動下,對被動元件的需求不只在量的增加,質也會增加,如 MLCC 的陶瓷薄膜堆疊的層數增加,製程就會消耗較多的產能。

另一方面,目前各國大廠在被動元件應用區隔也越來越清楚,業界人士指出,以目前 MLCC 市場版圖來看,日系廠商積極轉向高容、小尺寸發展,韓廠、台廠主力在常規型應用,也有助支撐價格走勢。

此外,下游電源、代工廠先前擔憂缺料影響出貨狀況,因此積極拉貨建庫存,也推升被動元件價格水漲船高,但景氣反轉,高價庫存反倒成為累贅,因此,下游廠商嚴控庫存,壓在最低的安全水位,並依照手上訂單再去追加急單,也支撐被動元件廠稼動率。

業者認為,被動元件廠無論在本身的思維、跟下游的商業模式相較過往都有所改變,加上趨勢應用有助於去化產能、提升稼動率,接下來被動元件產業要大幅回落的機會較低,整體景氣循環的時間也會縮短。


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