8月投資氣象陸股迎二契機 內需產業布局契機浮現

國泰證看中國股市、新興亞洲和新興歐洲有較佳的上漲潛力。(圖:國泰證提供)
國泰證看中國股市、新興亞洲和新興歐洲有較佳的上漲潛力。(圖:國泰證提供)

國泰證今 (12) 日發布 8 月全球商品和各主要市場投資氣象觀點,由於短線避險情緒增溫,「正向」看好美元、黃金表現,隨著寬鬆政策逐步發酵,中國股市、新興亞洲和新興歐洲等,有較佳上漲潛力,尤其陸股下半年迎來內需逐步復甦和科創板上市熱潮,建議投資人可留意中長線布局時機。

國泰證分析,中國上半年經濟成長率自 6.4% 回落至 6.2%,第二季更創下 1992 年以來最差表現,在美中貿易戰籠罩下,結果符合市場預期,也落在中國官方所設定的 6-6.5% 的增長區間,短線來看,疲弱的經濟恐抑制中國股市,但反而浮現中長線布局時機。

國泰證認為,美國總統川普在明年大選壓力下,將進一步權衡貿易戰導致的美國企業獲利下滑和物價上漲反效果,因此,未來的發展無須過於悲觀看待。

不過,由於貿易談判未有明確進展,將迫使中國將經濟動能導向內需消費,投資人可更關注在內需消費和政策扶植等兩大方向,例如汽車、生技製藥、白酒、乳業和食品等必需消費品以及 5G 通訊相關產業鏈等。

整體而言,國泰證指出,美國聯準會重啟降息將促使資金回流新興市場,中國股市本益比偏低也成為吸金最大優勢,另外,7 月下旬中國科創板正式交易,未來科技板塊在中國市場地位將水漲船高,勢必引發另一波投資熱潮。


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