【馮冠華專欄】留意科創板表現

留意科創板表現。(圖:AFP)
留意科創板表現。(圖:AFP)

7 月 22 日推介 - 中信(6030)


1)上週五港股市況總結:受上證反彈帶動,恆指上週五造好。指數高開 123 點後,曾一度報升 348 點,高見 28810 點,最終以 28765 點收盤,上升 304 點。成交方面,金額按日上升約 12% 至 676 億。港股通南下總成交額按日約持平在 65 億,流向轉回淨流入,金額約 3 億。滬深股通北上維持淨流入,金額大升至約人民幣 62 億。藍籌 45 升 5 跌。

板塊方面,內險、內銀、中資劵商、黃金、石油及手機設備股表現較好。做空方面,佔大市成交回落至約 14.0%。牛熊證街貨最新比例為 51:49,現價上下各 1000 點區間的牛熊比例也是 27:73。重貨區方面,熊證上移回至 29050-29099,牛證則上移至 28300-28349。恆指期貨夜市收報 28654 點,下跌 167 點,低水 111 點。港股 ADR 下跌 187 點,相等於恆指 28577 點。

簡評:上週五 A 股反彈,港股回升,走勢大致和預期相符。上證做好的原因,筆者估計不外乎是美元週四轉弱,和市場對科創板啟航的憧憬。值得注意的是,北向資金不僅連續四天錄得淨流入,週五的金額更急增至逾 60 億人民幣,相比近日的十多億為多。除了美元和科創板因素,八月的 MSCI 和九月的富時提高 A 股權重,或許也是外資提速進 A 股的原因。港股方面,上週五的上升,再一次沒有成交配合,要突破 28000-29000 這大型上落區,似乎仍是要看 A 股的走向。

由於科創板上市公司首 5 日不設漲跌幅限制(之後每日漲跌幅限制為 20%),會否爆升暴跌仍有待觀察,但成交量應不愁冷淡,中資劵商股應可看高一綫。中信(6030)、中金(3908)、中建投(6066)這些名字,早報讀者應耳熟能詳。港交所(388)在百威亞太取消上市、港股成交低迷及大行調低評級的壞消息下,股價仍算穩健,筆者覺得現價有留意價值。

另外,友邦(1299)上週五再創上市新高,佔恒指比重更升至 11.1%,超越騰訊(700)現在的 10.1%。由於恒指設有單一股份最高比重 10% 的上限,恒指季檢於 9 月 6 日收市後再調整時,勢必下降其比重,那麼受惠的可能是走勢較落後的中資金融股,特別是中資銀行。注意這和基本因素無關,只是預測季檢有機會帶來的調整而已。

美股上週五先高後低,美滙也反彈重回 97 以上,主要是受伊朗扣留兩艘英國運油輪,令地緣政治再次緊張。事件在週末未見再大幅發酵,所以美股、夜期和 ADR 的走弱,也未必能正確預示今天恆指必然低走。

反而,較令人擔心的,是沒完沒了的遊行示威以至其後續活動;昨天中聯辦也遭到激烈的衝擊,這樣下去,又是沒有贏家的鬥爭。另外,英國將於 7 月 23 日公佈新一任英國首相人選,滙豐(5)、渣打(2888)、長和(1)及長建(1038)等在英國有業務的公司,股價或見波動。

2)中國證監會新聞發言人常德鵬 19 日在例行新聞發佈會上表示,科創板各項準備工作,包括審核、註冊、市場主體發行承銷、技術系統等方面目前已經就緒,7 月 22 日首批的 25 家科創板企業將在上交所上市交易,上交所將發佈相關信息。

上交所和中證指數有限公司也宣佈,將於科創板上市股票與存托憑證數量滿 30 只後的第 11 個交易日正式發佈上證科創板 50 成份指數。指數的推出能夠及時反映科創板市場上市公司的整體價格表現,進一步體現市場結構及其發展變化,豐富上證指數體系。(信報)

3)中美經貿高級別磋商雙方牽頭人通話後,白宮據報將於 22 日在白宮,主持召開半導體和軟體行業高管會議,討論美國對華為公司實施的禁售令。而姆努欽也將出席此次活動,業界代表包括晶元製造商英特爾、高通、谷歌和美光等。(經濟日報)

4)美股上週五市況總結:伊朗革命衛隊稱於霍爾木茲海峽扣留兩艘英國運油輪,受波斯灣局勢緊張拖累,美股三大指數先高後低,當中道指曾上升約 120 點,最終倒跌 68 點,標指和納指則分別下跌 0.62% 及 0.74%。十年期債息回升至 2.057%。美滙指數反彈至 97.06,紐約期油最新報 55.74 美元

5)個股訊息(信報、經濟日報及明報):長城汽車(2333) 發盈警,預期截至今年 6 月底止中期盈利約 15.3 億元人民幣,按年减少 58.6%。公司表示,盈利下跌是由於該公司提高產品優惠額度讓利消費者,並繼續加大品牌推廣力度及研發投入。另外,根據旗下品牌實際情況,將今年銷量目標由 120 萬輛下調至 107 萬輛。

原國家新聞出版廣電總局官方 19 日顯示,今年第四批進口遊戲版號已經下發,總數為 24 個,審批時間為 7 月 19 日。其中,網易的《實況:王者集結》《 軒轅劍龍舞雲山 》、騰訊《火箭聯盟》《王牌戰士》獲批。

中國奧園(3883)宣佈收購百年人壽 13.86% 股份,涉資 32.6 億元人民幣。百年人壽業務覆蓋中國 20 個省市,保費年複合增長率領先行業,主要提供人壽保險、健康保險等產品。奧園指現時中國人口老化問題嚴重,人壽保險市場發展潛力巨大,預計是次收購將帶來穩定、可觀的投資回報,並有助推動集團業務多元化。另外,公司公布,預期截至 6 月底止,核心淨利潤按年增長逾 50%,去年同期核心淨利潤 13.92 億元人民幣。同系的奧園健康(3662)也發盈喜。

彩生活(1778)公布,先後以 5.22 元價格向兩名認購人配售合共 9410.5 萬股新股,配股價較週五收市價 5.45 元,折讓約 4.22%。涉及金額 4.91 億元。兩名認購者,包括京東旗下 Volga Innovation 配售 7114.9 萬股新股,以及公司非執行董事周鴻禕配售 2295.6 萬股,分別佔擴大後已發行股本 5% 及 1.61%。交易完成後,Volga Innovation 持股 5%,周鴻禕及其聯繫人持股將增至 3.05%。

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鉅亨主將 港股專家 | 馮冠華

香港鉅亨證券策略長,從事港股研究超過18年,曾是多間香港證券商的研究部主管,對香港上市公司有深入認識。策略長每天會為大家分析及推斷當天港股走勢,望為大家帶來財富。

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