全球供應鏈密不可分 美晶片商:華為禁令恐衝擊整體產業

(圖片:AFP)
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隨著美國總統川普總統提高關稅,並加大對華為的攻擊力度,美國晶片製造商正在應對與貿易戰相關的成本增加,也顯現出當前全球供應鏈密不可分的關聯性。

Raymond James 分析師 Chris Caso 週二 (21 日) 發布報告表示,即使不是大多數,許多半導體公司都將因此下調財測。

供應鏈無法分開

格羅方德 (Globalfoundries Inc) 執行長 Tom Caulfield 說,如果不好好處理現在的情況,整體產業都會受害,即使政府的目的是想要把事情做好、求取貿易上更好的平衡,它還是難免負面的影響。

格羅方德在紐約州、德國和新加坡均設有工廠,表面上看,這使他們處於有利位置,可取得原中國訂單的轉單。但 Caulfield 表示,這是個簡單化的觀點,並未考慮到電子零組件的來源及最終成品。

他說:「半導體行業的供應鏈完全被糾纏在一起。」「我們無法將它們分開。」

華為首當其衝

美方長期以來指責華為手機有間諜疑慮,並在上週將華為相關企業列入黑名單,必須取得難度極高的許可證,美國企業才能與這家公司做生意。美方雖然週一宣布了臨時許可,但這只能在現有合約下繼續出口,無法開展新的合作。

禁令之下首當其衝的自然是華為。雖然這家公司現在幾無美國的手機及通訊產品業務,但華為約有 13% 的手機在歐洲市場銷售,在無法獲得 Google 的新授權之下,消費者可能放棄購買。

研究公司 IDC 估計,華為在今年 1-3 月生產了 5900 萬支智慧手機,比蘋果高出近 2300 萬支。

美國供貨商恐下調財測

考慮到華為由美國所購買的技術與元件,美國的制裁難免衝擊這些公司業務,預計受到打擊最大的包括美光、高通、Qorvo 和 Skyworks Solutions,他們都在其年度報告中將華為列為主要客戶。

分析師稱,其他可能受到影響的是 Xilinx、博通和德州儀器。

Caso 表示,由於半導體供應鏈的很大一部分位於中國,關稅不確定性、華為的損失和報復行動的可能性,在公司等待解決方案的出台之際,供應鏈可能凍結。

他指出,在擔心禁令之下,華為儲備了大量庫存—可能達到 1 年的數量,可能需要先消耗這些庫存,零組件貨運才會恢復。當前半導體產業面臨的下行態勢,有可能會比先前預期更長、更加嚴重。

分析師:待股價打底後再買進

Caso 表示,這一切尚未導致半導體股票不具有可投資性,一旦投資人情緒糟糕到一定程度,預期股價再度下降,才是買入的好時機。

股市已反映出投資人的憂心,費城半導體指數自 4 月 24 日創下新高後,已下挫 14%。不過週二在臨時許可證消息刺激下,指數上漲 2.6%,結束了之前 3 天的跌勢。

美國半導體產業協會 (SIA) 總裁 John Neuffer 發布聲明,表示希望與政府合作,並擴大許可證的範圍,以便以不損害美國半導體產業下,達成美國的安全目標,在技術上領先全球。


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