0

日益惡化的中民投債務危機

(圖:AFP)
(圖:AFP)

綜合外電報導,在政府債券的資助下,許多私人陸企發展迅速,去年 2018 年許多陸企債券違約額,較去年暴增 4 倍,違約金額攀升至前所未見的 1,196 億元人民幣,而違約的最大宗主要是民企,中民投便是一個例子。

近日彭博社專欄報導,截自去年 9 月,中民投已背負了近 2,320 億人民幣的債務,其中 63% 的債務將於一年內到期。

和其他私人陸企一樣,隨著債務危機進一步加劇,中民投也和海航集團 (HNA Group),與華信能源 (CEFC China Energy Co.) 隨時解體。

中國民生投資集團,是中國境內一家民營的投資集團,被認為是中國領先的全球大型投資集團,經中國國務院批准,全國工商發起,涉及行業包括可再生能源和房地產等,該公司由 59 家私人企業聯合於 2014 年 5 月在上海成立,註冊融資本約為 59 億美元 (400 億人民幣)。

中民投債券違約事件,已讓許多投資人精神緊繃,包括最近一次的交叉違約 8 億美元債務。該公司 2020 年到期的 3 億美元債券,以及新加坡上市 2019 年到期的 5 億美元債券,觸發了交叉違約條款。

中民投 18 日上海清算所公告稱,截至 4 月 4 日,主要資產涉及訴訟遭到查封凍結的金額,合計為 29.59 億人民幣,佔公司淨資產比重的 3.85%。

資金流動困難
中民投開始出售其資產,因為其大部分債券債務都將在今年到期(圖截自Bloomberg)
中民投開始出售其資產,因為其大部分債券債務都將在今年到期 (圖截自 Bloomberg)

中民投的驚人成長,讓許多懷疑該公司背後有政治支持。該公司也是唯一一家帶有「中國」於公司行號的民營投資公司

該公司還曾聲明,將作為習近平簽署的「一帶一路」,之基礎設施建設項目的一部分,承諾花費 50 億美元在印度尼西亞開發工業園區,並提到將於越南和柬埔寨投資。

中民投創立的兩年後,取得了中國國家開發銀行,和中國進出口銀行等四大商業政府銀行的信貸額度,大約為 100 億美元,以一家私營企業來說,算是相當罕見的。

然而公司花了約資金的三分之二,投資 250 億人民幣於好地上海董家渡,但項目失敗,致使中民投從 2018 年下半年開始「斷臂求生」,包括尋求出售其最優質資產:上海董家渡 13、15 地塊來自救。

這源源不絕的信貸額度,突然斷絕,由中民投所持有 61% 股權的億達中國 (Yida China Holdings Ltd),於 24 日附近宣布,由於中民投流動資金困難,導致億達中國未償還的貸款觸發提前償還的金額。

億達中國所訂立且相關貸款人可要求立即償還未償還貸款的金額由原來的 42.77 億人民幣增加至約 87.52 億人民幣

(圖:截自Bloomberg)
(圖: 截自 Bloomberg)

在投資能源產業方面也處處碰壁,隨著漢能薄膜發電集團的迅速崛起,中民投誤入進太陽能產業。2015 年,CMIG 原預計打造世界上最大的太陽能園區。

截自去年 6 月,它已投入超過 100 億人民幣用於太陽能項目,這些項目也因長期無法回本而讓公司聲名狼藉。

雖說中民投的規模仍不算大,無法構成有規模的金融風險。儘管如此,中國應該謹慎地讓這些私營企業,不要過度依賴政治於背後支持,以免造成巨額的債務違約金。


留言載入中...