全台首檔丹麥擔保債券募集成功

由兆豐國際投信發行之台灣首檔丹麥資產擔保債券指數基金成功募集，該基金已於 4/24 獲金管會核准成立，募集金額近 30 億，保管銀行為玉山銀行。兆豐國際投信表示，這是國內第一檔因此市場較為陌生，然而由於丹麥資產擔保債本身擁有高信評、高流動性的特性，且丹麥資產擔保債券的機制完善，又跟主流債券有所區隔，因此仍獲得市場的認同與青睞。

今年以來受到中美貿易談判轉好，全球主要股市大多呈現多頭走勢，但同時各國央行卻轉趨鴿派，IMF 亦連續數次調降年全球經濟成長率，在此氛圍之下，市場不免有點居高思危的情緒出現。基金經理人周彥名表示，在面臨市場波動時，丹麥資產擔保債就是投資組合中不可或缺的一環。

值得一提的是，丹麥資產擔保債跟主流債券的相關係數相當低，因此在面對市場波動的時候，自然形成避險效果。再者，根據統計，丹麥資產擔保債券指數近一年年化波動度僅 2.42%，遠低於美國投資等級債的 3.39% (資料來源：Bloomberg/20190423)，兆豐國際投信建議可以在投資組合中放入丹麥資產擔保債，以降低波動並分散風險。

周彥名強調，今年投資操作難度大幅提高，單純投資股票風險提高，但這也提供了債券絕佳的進場機會，尤其是資產擔保債券，因具有較高信評、較低波動等特性，不但可有效優化投資人資產組合，降低持股風險，也是行情震盪下資金的避風港，同時兼顧保護資本與穩健收益，適合做為核心配置。

該基金所追蹤的丹麥資產擔保債券指數，成立至今僅有一年為負報酬，績效表現相當穩定 (上述報酬表現係為 Nordea Callable Mortgage Bond Index 之歷史績效表現，不代表本基金未來報酬)，目前成分債券皆為 S&P AAA 評等。近 20 年來全球發生了許多重大金融危機事件，包括 2000 年網路泡沫、2008 年金融海嘯、2011 年歐債危機等，該指標卻都能維持一定的正報酬，主要原因便是發揮其避險功能，因此指數反而表現更加優異。

【波動度比較】

兆豐國際投信 獨立經營管理 | 本基金經金融監督管理委員會同意生效，惟不表示本基金絕無風險。本證券投資信託事業以往之經理績效不保證本基金之最低投資收益；本證券投資信託事業除盡善良管理人之注意義務外，不負責本基金之盈虧，亦不保證最低之收益。本文提及之經濟走勢預測不必然代表基金之績效，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。有關基金應負擔之費用及投資風險已揭露於公開說明書中，投資人可向本公司及基金之銷售機構索取，或至本公司網站（http：//www.megafunds.com.tw）或公開資訊觀測站（http：//newmops.tse.com.tw）自行下載。本基金為指數型基金，追蹤「丹麥資產擔保債券指數」(Nordea callable mortgage bond Index)，NORDEA 指數是 NORDEA 的獨家財產，Nordea 並未向客戶或任何第三方保證追蹤債券市場的指數的能力；及 Nordea 提供的指數為” 按現況出售”，且在不考慮 (Ｉ) 客戶；(ＩＩ) 許可產品或；(ＩＩＩ) 任何第三方的目標、需求或要求的狀況下，來測定、組成、施行並計算。本基金採被動式管理方式，以追蹤標的指數之績效表現為目標，因此基金之投資績效將視其追蹤之標的指數走勢而定，若標的指數價格波動劇烈，本基金淨資產價值亦將隨之波動或下跌。基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率，投資人於獲配息時，宜一併注意基金淨值的變動；基金淨值可能因市場因素而上下波動。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付。任何涉及由本金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。本基金配息前未先扣除應負擔之相關費用。配息可能因利息收入、權利金收入或其他可分配收入尚未進帳或短期間不足支付配息，而有部分配息來自於本金的風險。基金配息組成項目表已揭露於公司網站，投資人可至公司官網查詢。