〈旺宏法說〉業外收益大進補 去年Q4每股賺1.57元寫新猷 全年EPS為4.94元

旺宏董事長吳敏求。(鉅亨網資料照)
旺宏董事長吳敏求。(鉅亨網資料照)

記憶體大廠旺宏 (2337-TW) 今 (24) 日公布去年第 4 季與全年財報,雖然受到美中貿易戰影響客戶拉貨動能,使 ROM 旺季不旺,但在東芝權利金的業外收入挹注下,第 4 季稅後純益達 28.67 億元,季增 5 成,年增 11%,每股純益 1.57 元,創單季新高。去年全年稅後純益 89.93 億元,年增 63%,每股純益 4.94 元。

旺宏去年第 4 季營收 89.81 億元,季減 10%,年減 15%,毛利率 28%,季減 7 個百分點,年減 15 個百分點,營益率 7%,季減 11 個百分點,年減 18 個百分點;稅後純益 28.67 億元,季增 50%,年增 11%,每股純益 1.57 元。

旺宏去年全年營收 369.53 億元,年增 8%,毛利率 38%,年增 1 個百分點,營益率 18%,年增 1 個百分點;稅後純益 89.93 億元,年增 63%,每股純益 4.94 元。

旺宏去年第 4 季 Flash 營收占比 51%,ROM 為 44%,其餘 5%為 Foundry,今年 ROM 拉貨動能雖不如預期,但與去年同期相較之下,營收仍大增 5 成之多。

旺宏表示,第 4 季雖適逢 ROM 出貨旺季,但去年下半年受到美中貿易戰影響,市場充滿不確定性,客戶因此縮手,拉貨動能趨緩,加上中國標案在中興通訊事件過後,也未恢復正常,對 NAND Flash 有一定程度的影響。而毛利率較上季下滑,主要為產品組合變化所造成。

除本業收入外,旺宏去年第 4 季在與東芝專利權訴訟案的權利金收入 8000 萬美元入帳下,帶動業外收入達到 25.04 億元,使獲利達 28.67 億元,每股純益攀升至 1.57 元,若排除一次性權利金收入挹注,旺宏第 4 季獲利為 10.62 億元,每股純益 0.58 元。

存貨金額方面,旺宏第 4 季存貨由第 3 季的 171.6 億元增加至 179.49 億元,為近年來存貨相對較高的水位,其中,ROM 存貨占比為 6 成,其餘 4 成中,NOR Flash 與 NAND Flash 各半,而旺宏第 4 季已先行提列存貨損失 4.3 億元,若後續存貨售出會再回沖。

旺宏總經理盧志遠表示,存貨較健康的水位約在 70 至 100 億元間,雖然目前存貨處於相對較高水位,但將充分滿足客戶需求,今年也將積極處理存貨。


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