美股12月暴跌 主動型基金流失1430億美元 創下歷史新高

美股12月暴跌 主動型基金流失1430億美元 創下歷史新高      (圖:AFP)
美股12月暴跌 主動型基金流失1430億美元 創下歷史新高 (圖:AFP)

上個月的華爾街走勢已確定會寫入歷史中,不僅是經濟大蕭條以來最糟的 12 月表現,而且現在看來更是投資人真正放棄主動管理的關鍵時刻。

根據晨星公司週四 (17 日) 公佈的數據顯示,12 月主動型共同基金出現近 1430 億美元的流出,這是史上最糟的一個月。創紀錄的流出使 2018 年的資金流出達到 3010 億美元,僅略低於 2016 年的 3200 億美元

晨星高級分析師 Kevin McDevitt 週四在報告中表示,「12 月資金外流偏及各種資產類別,應稅債券型基金表現最差。主動大型成長基金和大型價值基金繼續受到最大打擊,資產可能都流向被動管理的核心大型混合型基金。」

與此同時,投資人在殘酷的拋售中轉進比較便宜的被動投資策略,因為主動管理的高額費用給他們的回報帶來了額外的壓力。晨星公司的數據顯示,僅在 12 月,被動基金就席捲近 600 億美元

數據顯示,在主動型投資策略中,債券型基金在 12 月流失最多,金額為 443 億美元

McDevitt 指出,「這是非常值得注意的,因為應稅債券基金對於主動型經理人來說是一個罕見的亮點。但是,隨著投資人在 2018 年第 4 季撤資,幾乎所有撤出的資金都來自主動型應稅債券基,而被動型基金則基本持平。」

隨著指數型基金市場規模達到 6 兆美元,被動型投資策略繼續受到歡迎,而 ETF 市場資產規模更已膨脹至 3.6 兆美元

道瓊工業指數走勢
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