大客戶需求轉強 西柏上季EPS拚1.5元 本季營收估年增一成
※來源:財訊快報

西柏 (3541) 北美大客戶經過三個季度的庫存調整,隨著傳統旺季到來,去年 9 月起訂單回升,第四季營收更衝上 5.98 億元創下歷史次高,毛利率有望破 4 成,EPS 上看 1.5 元,全年有逼近 4 元的機會。展望 2019 年,首季為傳統淡季,預估營收將轉淡,但較去年同期仍可望有雙位數百分比的成長。聚焦北美市場的西柏,前三大客戶都在美國,產品以 4K2K 及 HD Base-T 等高階影像機種為主,包括複合型產品,具影像升頻處理功能的 4K 分配型,除了既有的盒子形式,也推出壁掛式、嵌入式等產品。

北美最大客戶 2017 年第四季開始調整庫存,西柏業績也因此度小月,不過,經過三個季度的庫存調整,配合傳統旺季到來,去年 9 月起訂單大回升,也推波第四季營收衝上 5.98 億元創下歷史次高,預估毛利率有機會升破 4 成,約 41~42%,營利率也會提高,法人預估,EPS 上看 1.5 元。全年營收 18.75 億元,年減 14.12%,EPS 有挑戰 4 元的機會。

展望今年,雖然北美客戶拉貨力道轉強,但第一季為傳統淡季,預估營收將較去年第四季轉淡,但較去年同期仍可望有一成以上的成長,全年營運也將重回成長。


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