樺漢擬籌資辦現增與發可轉債 每股純益恐遭稀釋

樺漢今日股價走弱。(鉅亨網資料照)
樺漢今日股價走弱。(鉅亨網資料照)

鴻海 (2317-TW) 集團旗下工業電腦廠樺漢 (6414-TW),第 3 季雖然獲利亮眼,本季及明年展望也不看淡,外資也給予買進評等,但公司擬辦理 600 萬股現金增資,及上限 60 億元的可轉換公司債 (CB),外界擔憂恐稀釋每股純益表現,今(12) 日股價盤中重挫逾 5%,最低來到 222.5 元。

樺漢昨 (13) 日宣布,董事會通過決議辦理現金增資發行新股 600 萬股,以及發行總面額上限 60 億元,國內第三次無擔保公司轉換債,因應海外第一次無擔保轉換公司債 (ECB),暨國內第二次無擔保轉換公司債,持有人執行賣回權所衍生之還本及利息補償金資金需求。

法人推估,樺漢發行新股後,恐稀釋每股純益約 8%,轉換債方面,若以今 (14) 日平盤價 236 元計算,並全數轉換的情況下,對每股純益稀釋可達 30%,將影響每股純益表現,也導致樺漢今日盤中一度下挫逾半根跌停。

不過,展望未來,樺漢認為第 4 季在併購效益逐漸顯現,以及認列營業費用等短期成本好轉,營收估將呈現高個位數季增,營益率可望持穩第三季的 4.6%,明年在完全認列帆宣下,旗下 S&T 品牌業務毛利率提升下,營收獲利表現可望續強。

樺漢第三季營收 199.81 億元,季增 36.2%、年增 68.1%,毛利率 20.9%、營益率 4.6%,季增 2.1 個百分點、年減 0.1 個百分點,稅後純益 3.35 億元,季增 31.5%、年增 19.5%,每股純益 4.35 元,累計樺漢前三季營收 454.79 億元,年增 130%、稅後純益 7.96 億元,年增 2%,每股純益 10.38 元。


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