和大營運法人肯定 評等升至「買進」 估Q3獲利可望年增20%
※來源:財訊快報

汽車傳動系統製造廠和大工業 (1536) 法說會後,法人將投資評等提升至「買進」,報告中指出,第三季在產能滿載、自動化生產線毛利率較高及持續對 Model 3 進行製程改善下,單季獲利年增 20%,今年全年每股盈餘達 5.5-6 元。和大 8 月營收 6.47 億元,再創歷史新高;法人指出,受到特斯拉 Model 3 生產效率轉佳,單週生產量已達 6000 台的先前預估水準,預期 9 月營收將來到 6.6 億元,續創新高。整體第三季營收可向上挑戰 20 億元,年增 13.5%,受產能滿載與自動化生產線毛利率較高,加上持續對 Model 3 進行製程改善,預估單季毛利率 34.7%,稅後淨利 3.78 億元,年增 20%,EPS 為 1.48 元,獲利逐步回復加速增長態勢。

目前和大主要成長客戶為 BWA 與 Tesla,訂單穩定,預估今年成長率分別為 10-15% 及 30-40%,加上 Model 3 生產效率提升,且非 Tesla 電動車訂單預計 2019 年上半年將量產出貨,對於明年展望也是看樂觀。

法人指出,由於電動車是未來趨勢,和大近年來受惠於此趨勢下,持續接獲電動車訂單,此外,大埔美新廠產能擴充到位下,將帶動和大獲利持續創高,因此,將投資評等由「逢低買進」提升至「買進」。


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