【鐘國忠專欄】尋找下一個隱形冠軍企業!

當我們大家覺得指數在高檔而居高思危時,卻不斷在市場聽到購併或者私募基金投資公司案,您該要繼續居高思危? 還是跟著法人腳步積極投資?

(一)    法人想的跟多數人不一樣

7 月下旬時上市公司榮化宣布,該公司董事會通過與全球第三大私募基金 KKR 簽署股份轉換協議,KKR 將以現金 478 億元(約 15.6 億美元)、溢價約 17.28%,收購榮化所有在外流通股份,同時預計在今年第 4 季完成,屆時榮化將私有化下市,當消息宣布之後,當然市場股價馬上出現大漲反應,同時也讓投資人發現到上市櫃公司中還有這些好公司,原來市場的法人隨時都有在留意一些好公司而作功課。

也許您會覺得,但大盤來到 11000 點高檔附近時,一般投資人都居高思危而不敢大量買進股票投資,但法人怎會在此時用高價買進投資? 事實上,我想最主要的原因應該是跟市場資金太氾濫有關吧! 由於目前利率如此低,而物價又上漲情況之下,如果財富要『保值』,還是得幫資金尋找出路!

(二)    隱形冠軍企業在哪裡?

其實投資人也可嘗試去尋找一些隱形冠軍企業,至於要如何的找? 筆者將提供以下 5 點方法給各位作參考:

1. 企業經營者形象: 不管是不是法人尋找的標的或者一般投資人,其最重要就是企業經營者的形象或理念是不是能被多數人接受,畢竟是拿資金出來投資,一旦遇到經營者理念有偏差,此部分投資有可能出現虧損,甚至於資金大幅失血,因此這點是非常重要,當企業經營者理念不對,其他都是多餘。

2. 全球占比高: 當然該公司的市場不單只是侷限於台灣,而是在全球在該產業相關的領域中,佔有一席之地,如此也才能在全球當中擴大營收規模。

3. 營益率相對同業高: 公司的獲利能力營益率數字並非要絕對高,畢竟每個行業都有其特性,但公司得在其相關產業領域中營益率要相對同業高,如此才能確保獲利的穩定性,同時也較能經得起長期景氣起起落落的考驗。

4. 每年穩定獲利與配息: 法人投資也希望其能夠有穩定的收入,尤其投資資金也需要成本,因此每年所投資公司若能穩定獲利且能有不錯的配息政策,相信這是不管用中期或長期角度投資時所最低的要求條件! 

5. 合理本益比: 最後當然就是買方的投資成本要合理,如果上述種種條件都有,但公司股價處在相對高,此時法人興趣應該不高,因為他們希望尋找價值被低估者,如此未來才會較大的回報率。

整體而言,當市場資金氾濫時,您可選擇保守應對,但得接受物價上漲而影響購買力,然而法人卻是不斷地尋找『價廉物美』的標的,就看您用何種角度來看囉! 


趨勢領航家 | 鐘國忠

從事股市分析近20年,看透指數波段起起伏伏,喜愛研究分析,主要是隨時都在向前看,除了可不斷學習新事物,也可早點洞悉未來趨勢!當全世界貨幣大戰開戰,也延長了低利率時代的時間,及早掌握全世界趨勢變化,才能讓生活品質更好!

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