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土耳其新興債:高盛不看好 貝萊德卻當寶

鉅亨網編譯黃意文 2018-08-01 17:47

《彭博社》報導,高盛集團警告,土耳其的政策制訂者「所做的決策都是錯的」,而土耳其債的殖利率正逼近 9 年新高,但同一時間,資產管理公司貝萊德不畏風險,持續購入土耳其債。

根據貝萊德 7 月 27 日提交的監管文件,在今年第 3 季,該公司在投資管理組合中,加入了 4 檔以美元計價的土耳其債,根據彭博巴克萊數據,以美元計價的土耳其債殖利率接近 2009 年以來的新高,在 8% 水平左右。

貝萊德看好土耳其債,為土耳其債的最大單一持有者,總額達 25 億美元。排名在後的分別為安聯、私人壽險公司 Anadolu Hayat Emeklilik、高盛與匯豐。

但這與高盛的新興市場主管 Sam Finkelstein 看法不一致,該公司提出警告,土耳其資產面臨風險,威脅包括美國揚言將對土耳其進行制裁,此外,土耳其央行在上週意外地維持利率政策不變,使該國貨幣下跌,1 日美元對里拉報 4.9323。

市場擔憂土耳其總統將干預貨幣政策,且主權債評級遭標普從 BB/B 調降至 BB-/B。以其他幣別計價的土耳其債,今年使投資者損失約 8%,在新興市場中表現慘淡,僅優於阿根廷債。

彭博社數據顯示,貝萊德新興市場當地債券基金持有約 64 億美元的債券,而其中最大的兩檔債券皆為土耳其債,該基金今年損失 8%。

但土耳其債提供的高殖利率,吸引一些不懼風險的投資者進入,以美元計價的土耳其債殖利率約為 7.45%,而新興市場債平均殖利率為 6.12%。

土耳其央行在週二承認,未能實現在 3 年內達成 5% 的通膨目標,使得期望出現貨幣緊縮政策的投資者感到失望。






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