【大行報告】瑞信維持大型内銀股正面看法 首選建行及工行

瑞信發表報告指，内地銀行間利率及債息自首季以來已降30-80點子，令市場憂慮若趨勢持續會否影響内地淨利息收益率錶現。該行預計，受市場利率影響，第二季四大行淨利息收益率將按季收窄3-5個點子。不過按年計，工行(01398-HK)、建行(00939-HK)及農行(01288-HK)的淨利息收益率，仍將錄得按年擴闊6-16點子，確認該行對内銀上半年淨利息收益率在進入平頂期前繼續擴闊的看法。

進入下半年，雖然大型内銀的資産質量改善，但該行料其仍將繼續加大貸款損失撥備。同時料内銀的盈利改善將可降低信貸成本。瑞信維持對大型内銀正面看法，因盈利緩衝加強及有更強勁的資産負債表支持，首選建行及工行，另外，中行(03988-HK)估值較另外三大行的折讓較多，亦為良好買入機會。

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