【大行報告】德銀：匯控(00005-HK)首季核心盈利勝預期 升目標價至77元

德銀發表研究報告指，匯控(00005-HK)首季核心盈利表現好於市場預期，主要受撥備較少推動；匯控成本增速快於收入，致撥備前盈利遜預期，成市場關注點。不過，德銀對於匯控成本透明度提升表示正面，管理層於分析員電話會議中指，料全年計收入增速可快於成本增速1%，該行指市場對2.1%以上的區間預期過高。

報告表示，樂見匯控來自零售銀行及企業銀行等各個業務的收入改善，首季淨息差按年提升3點子，貸款增長亦高於指引2%。加上公布的20億美元回購，德銀升匯控2018至2020年經調整每股盈利預測分別7%、3%及3%，目標價相應自75元上調至77元，評級「持有」。

截至發稿，匯控股價升0.67%，報75.45元，成交825.91萬股，涉資6.22億元。

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