〈新興市場資金逃〉大摩:新興市場亞股可能已觸頂 除日本外全減碼
鉅亨網編譯張祖仁 2018-05-04 13:35
《彭博社》報導,摩根士丹利的最新研究報告指出,亞洲新興市場股市上漲可能已經失去動力,獲利預期過於樂觀。
摩根士丹利策略師在 5 月 2 日的報告中表示,1 月底的水平很有可能成為亞洲股市的「主要市場頂部」。
自 1 月登上高點之後,科技類股暴跌,再加上貿易戰爭端和美債殖利率的飆升,導致全球新興市場股票遭到拋售。自 1 月 29 日創下歷史高點之後,MSCI 新興市場亞洲指數已經下跌近 10%。
「包括中國和美國在內的貨幣政策收緊、高估的獲利預期、對 IT 和汽車等關鍵產業的需求放緩以及估值過高,都是關鍵問題。」包括 Jonathan Garner 在內的大摩策略師寫道,「根據我們的基本獲利成長預測顯示,2018 年所有地區的獲利成長都將明顯放緩。」
以下是摩根士丹利提出的全球配置:
- 續抱:新興市場和日本
- 減碼:除日本以外的亞太地區(韓國,印度尼西亞和澳大利亞)
- 防禦性加碼:東南亞國協(東協)
- 中立加碼部位:中國,巴西
- 中立減碼部位:澳洲、南韓
- 由續抱升級至加碼:南非
- 由加碼降級至續抱:紐西蘭
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