互聯網金融企業成敗取決于風控

“互聯網金融企業成敗取決於風控”

陸金所副總經理兼首席風險執行官楊峻表示，互聯網金融企業出問題多在風控，沒過硬的風控活不久

陸金所副總經理兼首席風險執行官楊峻。受訪者供圖

十三五規劃建議中提到了“規範發展互聯網金融”，互聯網金融行業將迎來新時代，而風險一直是繞不開的話題。對於投資者最關注的風控問題，陸金所副總經理兼首席風險執行官楊峻表示，按照陸金所的風控機制，短期之內，平臺的業務量可能下降10%-20%，但長期來說，嚴格的風控會提升平臺的價值。互聯網金融最後成功與否在很大程度上取決於風控。

互聯網金融平臺的風控壓力更大

新京報：你在傳統金融機構工作了很多年，互聯網金融的風控壓力比傳統金融機構大嗎？

楊峻：其實互聯網金融應該怎么管控風險，沒有標準答案，不像銀行已有一套比較成熟的體系，這里面需要自己思考和創新，設計一個適合互聯網發展、適合陸金所發展的風控體系和模式。

互聯網金融本質還是金融，還是繞不開金融一些核心的東西，特別是像陸金所這樣的綜合性投資理財平臺，所有金融會遇到的風險，包括信用、市場、操作、法律、聲譽風險等，互聯網金融平臺都會遇到，只是表現的形式可能不一樣。甚至因為互聯網的特質，一旦出現風險，傳播速度很快。從這個意義上說風控的壓力比傳統金融機構更大。

新京報：目前接觸的互聯網金融機構，幾乎都在強調風控的重要性，但還是有“跑路”的現象出現。陸金所的優勢是因為有平安集團背書嗎？陸金所的風控和其他平臺的風控有什么區別？

楊峻：現在大家越來越有一個共識，不管是互聯網金融還是傳統金融企業，最後成與敗是取決於風控能力、風控水平。

對於陸金所的風控來說，既然陸金所是一個交易的媒介，理論上我們是不會承擔剛性兌付的責任。但是為了提升平臺的價值，陸金所既要確保資產端，即資產的提供方能夠拿到合適的資金，更要確保資金端，即投資者能夠選擇適合其風險偏好和風險承受力的產品。因此，陸金所對風控有比較高的要求。陸金所的風控體系對標比較好的商業銀行模式來設計，對陸金所來說，風控投入的資源要遠遠超過其他的互聯網金融平臺。

陸金所的目標是要建立一個全過程、立體化的風險管理體系，由信用評級等7個元素構成。現正在積極打造，已經初見成效。

哪怕犧牲一些交易量也要做

新京報：陸金所如此重視風控，設計復雜的風控流程，跟不良率有關嗎？

楊峻：首先，我們是個平臺，不存在不良率的概念。其次，我們平臺上的資產，從目前來說，還沒有出現過一例無法兌付的風險事件。部分資產在我們投后預警的監控中早期發現，第一時間就聯系資產提供方積極化解了。

風控的目標並不是只是控制一些資產的風險，更多是讓平臺提升價值和專業度，能夠實現資產和資金精準匹配，實現平臺價值最大化。但需要強調的是，即便是這樣，陸金所也不能確保零風險，零問題，出現問題是正常的，所有的金融企業，世界上再好的銀行還是會有不良的。

新京報：平安集團董事長馬明哲在接受采訪時說，做好互聯網金融一定要做好兩件事：一是要讓平臺上的客戶體驗流程簡單化；一是要把風控做好，這需要擁有多年金融從業背景的團隊來支撐，否則風險比較容易蔓延開來。你怎么理解這句話？

楊峻：其實我覺得客戶體驗和風控是完全融合的，風控做得好，也會讓客戶體驗好。作為金融企業，無論是互聯網金融企業還是傳統金融企業，風控不是一個獨立割裂的領域，而是所有業務的引領與核心。

新京報：陸金所是否擔心告訴投資者那么多風險資訊，以及需要做那么多步驟，會影響投資者體驗，進而影響業績？

楊峻：我們做過非常精確的測算才決策的。按照這么做之后，短期內，可能會下降10%-20%的業務量，我們愿意承受。但是我們相信從長期來說，這會讓我們活得更久更安全，會提升陸金所平臺的價值。

雖然陸金所不承擔剛兌，不承擔損失，但是如果投資者在平臺購買產品受到超過其承受能力的損失，一定會對平臺的價值產生負面影響。所以哪怕犧牲一些短期的交易量、業績，我們也要堅定不移地推動這項工作。長期來看，反而是保護了投資者，因為這么做幫助投資者擋掉了不適合他們的產品。

行業未來有很大的整合空間

新京報：之前大家談到陸金所，都是與高收益產品聯系在一起，但現在好像不是了。風控是繼高收益之后，陸金所最重要的一塊嗎？

楊峻：互聯網客戶是海量的，投資者要想從一個平臺切換到另一個平臺很容易，只是一次鼠標點擊的距離。平臺能給客戶提供的價值在哪里，如果只是高收益，而沒有過硬的風控做支撐，我覺得肯定活不久。

雖然目前陸金所產品的收益率在互聯網金融平台中看似優勢不大，那是因為我們一直在風險與收益之間尋找一個最佳的平衡點。

看一個平臺的價值就看這個平臺風控的資源，風控是否是平臺真正的競爭力。我們現在很明確，風控是陸金所未來的核心競爭優勢。

新京報：一般認為，最後能活下來的互聯網金融企業可能會是一兩家。你認為最後能存活下來的是怎樣的企業？

楊峻：互聯網金融企業出問題大多在風控方面，行業未來還會有很大的整合空間。互聯網金融本質還是金融，所以最後成功與否在很大程度上取決於它的金融屬性，而金融屬性中的核心要素就是風控。

新京報：為什么螞蟻金服、京東金融等做電商起家的企業在互聯網金融里面還是有生存發展的空間？

楊峻：現在的互聯網金融平臺主要有兩類，一類是金融企業發起的平臺，比如陸金所，這類平臺的金融屬性比較純正；另一類是互聯網企業發起的，這類平臺除非自身的場景、生態系統帶有比較強的金融屬性，比如螞蟻金服、京東金融，否則的話發展會遇到比較大的困難。