基金被套牢10年仍未解套 達人三招教你斷捨離

撰文／今周刊 歐陽善玲

今年是金融海嘯 10 周年；全球股市自 2008 年底、2009 年初底部反轉以來，多頭持續不墜，但有不少基金仍苦守寒窯 10 年未解套，包括能源、黃金及巴西基金，這些投資人該斷捨離了。

不是說基金是懶人投資術，只要定期定額、停利不停損，長線來看都穩賺不賠？但我手上這檔基金，都已持續扣款十年了，報酬率還是負數，難道就要這樣認賠？」2007 年底，林先生投資某檔能源基金，定期定額從不間斷，到了 2017 年底，對帳單顯示，報酬率居然還是負 37％。這檔基金，成了他最不願意面對的爛攤子。

今年是金融海嘯滿 10 周年；全球股市自 2008 年底、2009 年初底部反轉以來，多頭持續接棒演出，尤其 2017 年，主動式操作大獲全勝。台股指數上漲約 15％，台股基金平均績效達 27％，投資人成了名副其實的「基金受益人」。

但住了 10 年套房的林先生，至今卻仍是「基金受害人」；歷經 8 年多頭行情，像這樣的長期套牢戶，或許必須以更積極心態，面對它、處理它，否則資金長期被鎖在無底深淵，難保行情由多翻空，又得再「長相廝守」另一個 10 年。

第一招：買進對照組

抓出趨勢發動點

不只 10 年前買進能源、貴金屬及巴西基金的人，就算定期定額至今，都未能解套；20 多年前，單筆買進日本基金的，現在績效恐怕也是負數。

「日本是非常特殊的案例，以東證指數來看，1989 年指數約在 2880 點，到 2017 年 12 月指數只剩下 1817 點；近 30 年，指數掉了 1000 點。」鉅亨基金交易平台總經理朱挺豪指出，早期買進日本基金的人，持有到現在大概都還套牢。想要搬出長期套房，第一招，就是先感受市場波動，大跌時加碼攤平成本。

一位資深銀行經理，投資基金逾 20 年，也曾中招買過日本及能源基金，但現在都已解套。他利用市場波動、逢低加碼攤平，不但成功「在哪跌倒，就在哪站起來」，還成了同事眼中的「超級基金達人」。

他分享，會長期套牢的原因，就是在 U 型左半邊進場，即買在基金淨值高點，之後便一路下滑；解套唯一方式，就是盡快把左半邊補起來（累積低成本單位數），並在上漲趨勢確立後（U 型右半邊剛從底部揚升時）大量加碼。簡單講，就是逢大跌、急跌時加碼進場舊基金，如果怕越攤越平，乾脆再買進同一檔基金當對照組，就可重新觀察波動。

來源：《今周刊》 1111 期
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