【大行報告】里昂：予九倉(00004-HK)沽售評級 目标價為28元

里昂發表研究報告指，九倉(00004-HK)去年核心盈利升14%至157.28億元，當中包括九龍倉置業(01997-HK)的純利，撇除有關因素，則升36%至71.22億元，主因發展物業的核心盈利上升76%。而公司國内發展物業于去年有所放緩，合約銷售跌19%至253億元人民币，相信與政府政策有關，今年目标更是進一步跌13%至220億元人民币。

該行表示，分拆九龍倉置業後，九倉持有集團高風險資産，包括國内發展物業、未知的本港樓市走勢、及不公開的股票投資，認為資産淨值需要更大的折讓去反映，目前以40%折讓計算，目标價為28元，評級「沽售」。因分拆九龍倉置業，亦令公司私有化計劃的幻想破滅。

截至發稿，九倉跌5.16%，報29.4元，成交3.47億元。

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