【大行報告】大和：友邦(01299-HK)于内地業務有獨特性 維持買入評級

大和資本發表研究報告指，看好友邦(01299-HK)中國業務，集團于中國有獨特競争優勢，大部分外資缺乏經驗在中國經營保險團隊，大和強調友邦中國能持續建立保險團隊能力，大和維持友邦「買入」投資評級，目标價84元。

大和表示，友邦于中國業務有兩大環球競争者，包括保誠(02378-HK)與花旗聯盟，以及宏利(00945-HK)與中化集團聯盟，而保盛聯盟維持大衆市場銷售渠道及保障産品為主打，有關策略不會改變。而大部分外資合營模式均與銀行合作，未能與友邦中國比較，大部分外資保險公司于内地合營均缺乏經驗及網絡，因欠缺全職及有經驗保險團隊模式。

而友邦中國屬唯一保險公司有自家保險團隊，銷售高毛利純保障保險産品，因此大和相信外資需要成立100%持股的壽險公司仍需長時間，未能與友邦中國構成有意意競争。

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