【大行報告】里昂料港鐵(00066-HK)去年基本盈利增7% 維持沽售評級

里昂發表報告指，港鐵(00066-HK)在公布全年業績前舉行了限制期前會議。該行認為，雖然2017年下半年的營運數據有所改善，但集團盈利能力被新開線路的額外折舊及財務成本上升所抵消。

該行料港鐵去年基本盈利增加7%至101億元，主要由深圳項目「天頌」的入帳推動。但另一方面，料集團業務的經常性分部利潤將按年下滑7%。而資本開支向上調整，該行料港鐵股息隻會由每股1.07元，輕微上調至1.08元，并且預計2017年度業績不會派發任何特别息。

里昂認為港鐵現時估值仍貴，較其資産淨值高0.5%，對比曆史平均約有14%的折讓，維持集團「沽售」評級，目标價40元。

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