稅改案新規波及百萬散戶 美股「散戶們」將掀起拋售潮?

※來源:華爾街見聞
圖片來源:afp
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摘要:參議院稅改案規定,個人投資者如要拋售某隻個股的部分持股,必須拋最先買入的那批個股。機構估算,這種先進先出規定會讓投資者未來十年多繳稅 27 億美元

美國參議院的稅改案可能導致美股散戶大拋售。

準確地說,會觸發美股個人投資者年末拋售的是參院版稅改案的「先進先出」 (first-in, first-out)拋售規定:如要拋售某隻個股的部分持股,必須出手最先買入的那批個股。

在股價上漲的時候,按先進先出規定拋售股票通常會增加投資者稅負。無黨派非營利組織 Tax Foundation 曾舉以下例子說明,參議院版本的稅改案提供了一個變相提高資本利得稅的法門。

假設 A 先生 1990 年以 25 美元 / 股買了 XYZ 公司的 100 股,2005 年又以 50 美元 / 股再買入該公司 100 股,現在希望以 100 美元 / 股拋售該公司 100 股。

根據現行法律,A 可以選擇拋售第二批買入的 100 股,獲得應稅利得 5000 美元。而按照參議院的稅改案規定,A 必須拋售第一批買入的 100 股,應稅利得 7500 美元

更準確地說,參議院稅改案的上述規定只會嚴重影響財力有限的小投資者,以及依靠部分股票投資的退休人士。

《華爾街日報》指出,由於資管業認為,上述規定讓市場效率下降,參議院表示,規定不適用於管理共同基金和 ETF 的公司,只適用於他們的個人客戶。

該報援引一些基金經理和分析師評論稱,參院版稅改案的上述規定可能讓投資者因個稅減稅得到的節餘減少,甚至完全抵消這種減稅實惠。

目前眾議院版本的稅改案沒有先進先出規定。但該報提到,分析師預計,很多投資者可能未來幾周就會拋售股票,避免相關稅負增加,特別是那些預計今後幾年需要現金的投資者。

上月媒體就提到過參議院稅改案上述規定對投資者的負面影響。

CNBC 援引金融服務公司 Baird 主管 Tim Steffen 評論稱,先進先出規定可能對納稅人有重大影響,因為留存最久的股票通常獲利最多。

CNBC 還提到,獨立評估機構美國國會稅收聯合委員會( Joint Committee on Taxation)估算,先進先出規定會讓投資者未來十年內多繳稅 27 億美元

『新聞來源/華爾街見聞』


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