【大行報告】匯豐：蒙牛乳業(02319-HK)目標價26元

蒙牛乳業(02319-HK)今早以19.5元微輕高開，之後回落低見19.04元，然後反彈，現報19.28元，跌0.6%。成交707萬股，涉資1.35億元。

蒙牛乳業股價表現似乎不賣大行的帳，匯豐證券上調蒙牛乳業目標價34%，由19.4元調高至26元，維持「買入」評級。匯豐看好蒙牛乳業的原因是其業績勝預期，但相信盈利仍未完全反映產品組合改善及規模效益因素，相信蒙牛會獲得市場重新評價。蒙牛乳業公布，截至2017年6月30日止六個月盈利11.28億元(人民幣.下同)，按年增長4.7%，每股盈利29分；不派中期息。收入294.66億元，按年上升8.1%；毛利105.03億元，按年升14.39%，毛利率升1.9個百分點至35.6%。

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