柏瑞投信:微利時代下的配息新選擇，Bt級別全新登場

近幾年來市面上的配息商品琳琅滿目，但是對有領息需求的投資人而言，在全球利率水準高低不一，股債市場來到相對高點的環境下，面對未來收益率可能越來越低，想在既有資產中找到相對穩定的高息標的困難度也越來越高。柏瑞投信表示，為了提供投資人在配息選擇上更多彈性，滿足想要高度掌握利息收入的族群，柏瑞全球策略高收益債券基金 (本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息來源可能為本金)，正式推出全新的 Bt 級別。

所謂的「Bt 級別」，是屬於申購手續費前收型、新台幣計價、月配息的配本金級別，所採用的配息策略為在可運用本金之條件下，提供相對較高配息水準的機會，而主要的發行目的在於增加投資人在資金運用上的彈性。至於配息來源的組成，除了資本利得、投組收益和外匯避險收益之外，會再加上一部分的本金（圖一）。

柏瑞投信產品發展及投資顧問部副總林炳魁表示，「Bt 級別」的基金配息除了投資組合收益之外，部分來自於本金的定期買回。假設在投組收益不變的情況下，如果配息提高，配息來自本金的比例亦將隨之提高（圖二）。然而，基金配息組成有部分來自本金，實際上也是一種投資選擇，主要有 2 個優點：

優點 1、投資人擁有較高的可支配現金，在資金運用上更加靈活有彈性，像是可作為購屋資金、退休金準備或出國進修費用。優點 2、如果遇到市場下跌時，配息來自本金的比重較高，可降低下跌時的衝擊。不過，基金單位淨值確實會因為配本金而降低，而且配息來自本金的比率較高，在市場上漲時，投資參與度也會較低。

柏瑞投信產品發展及投資顧問部副總林炳魁指出，「Bt 級別」較適合可接受配息來源部分來自本金，且想要分批拿回本金，又不在意本金長期可能下滑影響的投資人。

柏瑞投信表示，「Bt 級別」將依據投資組合收益水準、客戶需求等，定期檢視配息水準的妥適性，而配息率不代表報酬率，積極配息的基金未必適合所有投資人，投資前請審慎評估。關於配息政策請詳閱各基金公開說明書，配息組成項目可至公司網站查詢。