〈振樺電併瑞傳〉每股50元、溢價逾11%收購 預計10 月中完成交割

工業電腦又有併購案，振樺電 (8114-TW) 今 (14) 日宣布，以每股 50 元、溢價約 11%，收購瑞傳 (6105-TW)100% 股權，股份轉換案完成後，瑞傳將成振樺電 100% 持股子公司，預計今年 10 月中就完成交割，振樺電為存續公司，瑞傳將消滅並撤銷股票上櫃。

振樺電因應此次併購案資金需求，也另發行私募甲種特別股，由雲川興業以每股 147.5 元認購，籌得 48.11 億元資金。雲川興業此次認購股數，占目前振樺電總股數約 27.5%。

振樺電並以私募案募集股款做對價，支付 55.13 億元，約每股 50 元，收購瑞傳全數股權，扣除發行私募甲種股特別股籌得的資金，振樺電此次實際支出金額僅約 7 億元。

振樺電與瑞傳今天均因有重大訊息待宣布，暫停交易。以瑞傳昨 (13) 日收盤價 45 元計算，此次收購溢價約 11.11%。振樺電與瑞傳股票將在下周一 (17 日) 恢復交易。

振樺電指出，此案將在 9 月 1 日舉行股東臨時會討論，由於雲川興業是國際性策略投資人，因此私募發行需經投審會通過，預計最快 10 月中就可交割完成，振樺電也將開始認列瑞傳的營收與獲利。

振樺電今日由總經理陳茂強與財務長楊素美赴證交所召開重大訊息，振樺電表示，決議結盟國際策略投資人，一是透過股權結構調整，平衡創辦股東與專業團隊權力結構，避免國內企業創辦人普遍面臨的接班挑戰；再者是藉由策略併購加速發展動能，擴大目標市場。

雲川興業是 Embedded City 與富逸投資共同出資，委由云拓資本管理，Embedded City 主要股東包含 Palace Investments 以及 Argus Holding，Palace 是蘭亭投資的全資子公司，蘭亭是新加坡投資機構，專注在私募股權投資，Argus 則是 100% 台資控股，發展住宅工業化與結合 O2O 平台創新模式，旗下版圖涵蓋衛浴、閥門管件與智能家居等事業。

至於富逸投資則是瑞傳創辦股東家族的控股公司，云拓資本則是畢馬威財務諮詢前董事總經理鄭傑文主導成立。

振樺電表示，鄭傑文擁有 20 年跨國併購經驗，代表國內外 50 件以上控制權移轉併購案，其中有 10 件以上是工業電腦相關，鄭傑文熟稔董事會治理、策略併購與整合，企業發展等議題，累積超過 15 年工業電腦與物聯網相關經驗。

振樺電指出，瑞傳專精在嵌入電腦相關電子、機構、軟體與系統整合技術，包含傳統工業 WINTEL 架構，產品涵蓋工業電腦、網路通訊整合與垂直市場應用服務，包含博弈、智慧醫療、車載、綠能、網路安全與工業自動化，併入瑞傳之後，振樺電去年併入的 KIOSK，其客戶群加上振樺電的全球通路，都將是瑞傳的最佳出海口，未來動能可期。