【大行報告】交銀國際：大唐新能源(01798-HK)16年新增風電裝機創紀錄 升目?價至0.99港元

交銀國際發布報告稱，大唐新能源(01798-HK)公司2016年新增風電裝機達到創紀錄的1346MW，預計2017年裝機也不低于這個數值;公司2016年限電比例為21%，比上年上升1.5個百分點，公司預計17年的限電比例可以下降3個百分點;2016年公司市場化交易電量導緻平均電價水平下降1.7分至0.576元，公司預計2017年市場價交易電量會上升，并導緻更低的市場交易電價，但不會出現超低市場交易電價;16年財務費用的綜合利率水平為4.5%，如果國家保持基準利率水平不變，公司預計17年利率水平將保持不變。

交銀國際將公司17/18兩年EPS由原來0.079/0.104元調整為0.084/0.125元，提高盈利預測的主要原因是公司能繼續保持比較快的投資速度，并提高公司目?價至HK$0.99，該目?價對應于17年預測BPS的0.56倍市淨率和17/18年預測EPS的10.5和7.0倍市盈率。

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