東亞去年盈利恐挫34% 貸款減值勢激增

東亞銀行（00023-HK）明日將公布去年度業績，彭博綜合券商預測，料去年東亞股東應佔盈利中位數為36.22億元，按年大跌逾34%，主要是受下半年徹底清理內地不良貸款令減值撥備大增所致。多家券商對東亞仍然看淡，除了關注東亞內地的資產質素外，也預期東亞短期內暫難顯著受惠於美國加息。

信報綜合4間券商預測，東亞去年股東應佔盈利介乎約31.2億至35億元不等，按年下跌33.6%至36.6%，預測其年內減值撥備介乎約27.2億至近31.4億元，大增25.6%至逾52%。

大華繼顯早前的報告指出，去年下半年經營環境仍充滿挑戰，東亞透過債務證券化等措施清理其內地不良貸款，令信貸成本大增。而東亞中國貸款組合的資產質素仍受關注。去年東亞推出為期3年的節省成本計劃，期望至明年節省成本共7億元。去年已達到目標的40%，預期會令盈利改善約7%。

淨息差方面，預期東亞去年下半年淨息差穩定，但相信在今年下半年前，美國加息對東亞的盈利裨益不大，因為東亞管理層預期香港銀行短期不會加息。

美銀美林認為，東亞定期存款佔總存款65%，較業界佔比42%為高，所以受惠美國加息的程度不及其他銀行。該行去年下半年徹底清理中國不良貸款，冀令今年貸款能有中單位數升幅。在內地今年收緊貨幣政策下，銀行的信貸及流動性風險將會回升，東亞中國仍會備受投資者關注。

東亞去年把旗下卓佳出售，料會為今年上半年帶來31億元的一次性收益，有助推動今年的盈利，但失去股本回報率較高的卓佳，預料會影響未來的盈利能力，股本回報率或會由2012至2014年的10%至11%，跌至明年的5%至6%。

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