“紅包背后的蛋糕”

“紅包背后的蛋糕”

互聯網金融推動銀行資金托管業務發展

除夕夜“紅包搖一搖”總次數110億次，尖峰每秒1400萬次，微信紅包收發達10.1億次。當人們沉浸在搶紅包的樂趣中時，微信支付綁定的銀行卡數量如去年一樣再次井噴，由此，傳統銀行的小額“支付蛋糕”繼續被微信支付蠶食。?

不過，近年來，以微信支付和支付寶為代表的第三方支付以及P2P等互聯網金融業態的不斷創新也為傳統銀行業帶來了新的市場機遇，互聯網金融項目的資金托管正成為銀行業中間業務增收的一個新領域。?

與此同時，隨著利率市場化和金融創新的不斷加快，銀行轉型壓力不斷增大，在政策鼓勵的背景下，憑借低資本消耗和對中間業務收入的拉動作用，資產托管業務正成為商業銀行轉型的重要抓手，進入高速發展頻道。?

紅包背后的喜憂?

財付通官方數據顯示，僅除夕夜10時30分用戶發出的紅包就達到1.2億個，發出數量是去年除夕夜最高尖峰的400倍。而支付寶官方披露的數據顯示，截至大年初三（2月21日），刨除重合后的支付寶紅包總參與人數超過1億。除夕夜的24小時內，有6.8億人次參與了支付寶的紅包遊戲，紅包的收發總量超過2.4億個，總金額達到40億元。?

無論財付通還是支付寶，紅包應用場景發生的數據都意味著其今年春節銀行卡綁定用戶數量激增，而由於使用方便以及小額資金跨行轉賬免費等眾多優勢的存在，其后續發生的小額支付使用頻率也自然會隨之增加，但這也同時意味著商業銀行的小額“支付蛋糕”將繼續縮小。?

然而，紅包應用場景的威力恐怕還不止於此。?

無論是支付寶還是財付通，都有各自的賬戶體系，微信支付目前有“零錢”，而支付寶則有“支付寶賬戶”，因此，只要用戶不提現到銀行卡，所有的零錢和支付寶賬戶資金都是財付通和支付寶自己清算，錢都在支付寶和理財通的總賬戶里，而這意味著無論紅包怎么飛，都在為支付寶和財付通賺取銀行的利息。即使提現，因為財付通的到賬時間是T+1，而未被領取的紅包會在3個工作日之后才被打回支付方賬戶。如此一來，資金在1至3個工作日才會從財付通開在銀行的賬戶上流出。?

而更值得關注的是，紅包應用場景的使用會大大提高人們使用支付寶和財付通的概率，由此，銀行的活期存款將被加速分流，銀行的負債成本也就相應提高。?

不過，盡管財付通和支付寶不斷蠶食銀行的小額“支付蛋糕”，加速活期存款理財化的趨勢，但支付寶選擇建行作為備付金存管銀行，財付通選擇工行作為備付金存管銀行的同時，銀行的互聯網金融資金托管業務也迎來大幅增長，而且隨著金融創新的推進，資金托管規模仍在不斷擴大。“支付蛋糕”分走的同時，“托管蛋糕”已悄然變大。?

即將瓜分的“蛋糕”?

繼銀行瓜分第三方支付資金托管業務之后，去年以來，P2P?資金成為銀行資金托管業務拓展的對象。?

網貸之家數據顯示，截至2014年末，國內P2P行業全年的累計成交量達2528億元。但從資金托管實際情況來看，多數P2P平臺公司資金托管於第三方支付公司。然而目前第三方支付用戶存放在該支付平臺的所有資金是統一存放在以支付公司的名義開具的銀行賬戶，因此支付公司存在挪用的可能性，且銀行無法有效甄別，對此監管層明確鼓勵P2P平臺將資金直接給銀行托管。?

央行支付結算司副司長樊爽文日前表示，P2P的資金托管應該在商業銀行，第三方支付資金托管容易造成風險傳遞、風險溢價，有可能數倍放大行業風險。中國銀行業協會專職副會長楊再平也認為，“P2P的發展要解決安全問題，一個是交易資金和自營資金的隔離，一個是資金劃撥和資金結算的安全性，而這些都是銀行托管可以解決的。”?

實際上，面對如此巨大的“蛋糕”，銀行與P2P公司的資金托管合作已經起步。據了解，日前，民生銀行推出“網絡交易平臺資金托管系統”，積木盒子、人人貸、民生易貸等P2P公司為該系統的第一批用戶。招商銀行上海分行則托管人人貸的風險準備金並啟動你我貸、融道網的銀行資金委派管理業務。此外，積木盒子在交通銀行開設了保證金賬戶，而宜信公司和中信銀行在資金結算監督、財富管理、大數據金融云等多個領域也達成了戰略合作。

對此，業內專家表示，P2P行業資金托管量巨大，但相比於第三方支付的安全性，銀行具有明顯的優勢，而且對銀行而言，資金托管業務不占用資本並且可以帶來中間業務收入，在負債成本提高、銀行利潤受到擠壓的情況下，資金托管業務有助於銀行的轉型發展。?

高增長頻道打開?

近年來，伴隨著直接融資和以互聯網金融為代表的財富管理市場的飛速發展，資產托管的地位和作用正日益凸顯。托管業務也以其搶占市場、鎖定客戶、精細管理和控制風險的強大功能，迎來前所未有的發展機遇。中國銀行業協會數據顯示，目前銀行托管規模已經超過47萬億元，托管產品超過了8.3萬只。?

依托於我國資產管理行業的快速發展，五大行各項資產托管業務呈現多元化快速發展態勢，P2P、第三方支付、互聯網金融等新興托管業務逐漸興起，債券傘形結構、互聯網大數據基金、新三板、融資融券、跨境產品等多種創新托管產品層出不窮。?

據了解，交行大力推進準事業部制改革，全面拓展資本、實體、同業、政府、境外等多個市場和領域，加快發展傳統和新型托管產品。持續打造養老金業務特色，保持養老金業務的行業領先地位。依托香港托管中心境外執牌優勢，率先進軍全球托管市場，國際托管業務不斷取得新突破。截至去年三季度末，資產托管規模達人民幣40045.89億元，較去年初增長42.32%。?

而股份制銀行托管業務的發展速度更是不容小覷。以興業銀行為例，截至去年三季度末，興業銀行資產托管規模達43841.06億元，同比增長67%。這一規模已僅次於工行、中行和農行。尤其值得關注的是，2014年10月，興業銀行在銀行業內托管了國內首只互聯網大數據權益類指數基金“廣發中證百度百發規則100指數基金”，實現了在互聯網創新基金產品托管的突破性進展。?

此外，業內專家表示，隨著人民幣國際化進程加快，大宗商品及國際兼並收購等跨境交易日益頻繁，境內外客戶對於跨境資金的托管需求日益強烈，作為通向“托管網絡全球化”的捷徑，跨境資產托管無疑是商業銀行加入全球金融市場的重要業務版面之一。