巨豐午評：兩市沖高回落 量能制約反彈

【盤面簡述】：

周一兩市震盪走高，臨近午盤，股指小幅回落。盤面上，有色、軍工、通用航空、大飛機、採掘服務、無人駕駛、海工裝備、水泥建材、集成電路、次新股等板塊漲幅居前。滬指收復20日均線。經過連續調整後，市場6成個股股價已經逼近股災時期的低點，市場成交量已經縮量至3000億水平，反彈行情一觸即發。建議投資者關注超跌反彈機會，中線可布局年報行情和國資改革主題。

【板塊方面】：

有色板塊漲幅超過3%：雲南銅業(000878,股吧)、翔鷺鎢業、和勝股份漲停，江西銅業、馳宏鋅鍺(600497,股吧)、建新礦業(000688,股吧)、明泰鋁業(601677,股吧)、銅陵有色(000630,股吧)、中金嶺南(000060,股吧)、貴研鉑業(600459,股吧)漲幅超5%。船舶製造、航空航天、北斗導航等相關概念股全線啟動。北斗星通(002151,股吧)、通達股份(002560,股吧)、紅宇新材(300345,股吧)、尤洛卡(300099,股吧)、天和防務(300397,股吧)漲停，振芯科技(300101,股吧)、高德紅外(002414,股吧)、金信諾(300252,股吧)、天海防務、海特高新(002023,股吧)、耐威科技(300456,股吧)、鋼構工程(600072,股吧)等漲幅居前。

【消息面】：

1、央行出定製「特辣粉」安撫市場是解餓還是能管飽？

上周五，繼「酸辣粉」(SLF)和「麻辣粉」(MLF)之後，央行再度創新貨幣政策操作工具，為市場端出了「特辣粉」(臨時流動性便利操作，Temporaryliquidityfacilities)。央行此次輸血對象定點指向在現金投放中占比高的幾家大型商業銀行，操作期限28天，資金成本與同期限公開市場操作利率大致相同。

2、央行：去年滬深股市成交額127.8萬億元投資者結構更加多元化

1月22日，《證券日報》記者從央行發布的2016年金融市場運行情況報告中獲悉，去年全年，債券市場發行規模增長，交易量繼續增加，債券收益率曲線整體上移，市場投資者結構進一步多元化；貨幣市場利率中樞有所上行，交易量同比增長；互換利率震盪上行；股指先下後上，整體下跌，成交額同比下降。

3、銀監系統開500萬元罰單打擊違規資金流入樓市

2017年，多地銀監局公布了去年12月份因銀行違規資金流入樓市而開出的罰單，涉及金額合計超過500萬元。另外，日前召開的2017年全國銀行業監督管理工作(電視電話)會議強調，2017年要完善差異化信貸政策，支持去庫存，分類實施房地產金融調控。

【巨豐觀點】：

周一兩市震盪走高，臨近午盤，股指小幅回落。盤面上，有色、軍工、通用航空、大飛機、採掘服務、無人駕駛、海工裝備、水泥建材、集成電路、次新股等板塊漲幅居前。滬指收復20日均線。

受利好刺激，軍工板塊早盤集體走高，船舶製造、航空航天、北斗導航等相關概念股全線啟動。北斗星通、通達股份、紅宇新材、尤洛卡、天和防務漲停，振芯科技、高德紅外、金信諾、天海防務、海特高新、耐威科技、鋼構工程等漲幅居前。藉助國企混改東風，今年以來消息不斷的軍工板塊，再添重磅利好。中共中央政治局1月22日召開會議，會議決定設立中央軍民融合發展委員會。

供給側改革板塊表現強勢，有色板塊漲幅超過3%：雲南銅業、翔鷺鎢業、和勝股份漲停，江西銅業、馳宏鋅鍺、建新礦業、明泰鋁業、銅陵有色、中金嶺南、貴研鉑業漲幅超5%。水泥建材板塊走高：華新水泥(600801,股吧)、同力水泥(000885,股吧)漲停，塔牌集團(002233,股吧)、羅普斯金(002333,股吧)、冀東水泥(000401,股吧)、海螺水泥(600585,股吧)等紛紛啟動。

巨豐投顧認為大盤經過連續調整後，市場6成個股股價已經逼近股災時期的低點，目前市場成交量低迷，逼近2014年牛市啟動前的3000億量能水平。央行近期凈投放資金約1.6萬億，市場資金面緊張局面得到緩解，另外四季度GDP數據超預期達到6.8%，外資持續抄底A股等利好因素，促使春節紅包行情展開。操作上，建議投資者短線關注超跌反彈機會，中線可布局年報行情和國資改革主題。（丁臻宇）