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作者李濱彬
北京(CNFIN.COM / XINHUA08.COM)--從2012年6月開始，央行在不到三年的時間內，將貸款利率浮動區間下限調整到0.8倍、0.7倍再到全面放開金融機構貸款利率管制；將存款利率浮動區間的上限調整為基準利率的1.1倍、1.2倍再到1.3倍。2014年，我國商業銀行存貸款利息凈收入占營業凈收入比例為48%，比3年前下降了7.3個百分點。市場人士接受中國金融資訊網人民幣頻道采訪時表示，隨著利率市場化程度逐步提高，利差將進一步收窄，利息收入占比將進一步下降，銀行需要轉變盈利模式，增加中間業務比重，創新服務產品。
利率市場化改革再邁一步
2月28日晚間，央行在宣布下調存貸款基準利率0.25個百分點的同時，將金融機構存款利率浮動區間的上限由存款基準利率的1.2倍調整為1.3倍，這是央行半年內第二次上調存款利率浮動區間上限，利率市場化再邁一步。
首創證券研發部總經理王劍輝對中國金融資訊網人民幣頻道表示，此次降息的主要作用是助力金融市場制度建設和改革，尤其是利率市場化和注冊制的實行。推行利率市場化是未來幾年的重要任務，是經濟生活市場化的重要內容。
王劍輝指出，為了實行穩定過渡，需要通過逐步而持續地放開利率，特別是存款利率的浮動空間，讓機構適應市場化的競爭環境，提高風險定價能力和經營水平。鑒於目前存款基準利率相對於貸款利率來說偏低，提升上浮空間是市場的要求。
不難發現，這幾年來利率市場化穩步推進，擴大利率的浮動區間，一直是利率市場化漸進推行的手段。2012年，存款利率上限首次上浮，貸款利率下限下浮，標志著中國利率市場化改革邁出了實質性步伐。
2012年6月8日，央行將存款利率浮動區間的上限調整為基準利率的1.1倍，貸款利率浮動區間的下限調整為基準利率的0.8倍。
2012年7月6日，央行將金融機構貸款利率浮動區間的下限調整為基準利率的0.7倍。
2013年7月20日起，央行全面放開金融機構貸款利率管制，這意味著中國利率市場化改革又邁出重要一步。取消金融機構貸款利率0.7倍的下限，由金融機構根據商業原則自主確定貸款利率水平。
2014年11月22日起，央行將金融機構存款利率浮動區間的上限由存款基準利率的1.1倍調整為1.2倍。半年內，央行又將存款利率浮動區間上限調整為1.3倍。
銀行擠息差盈利模式難以為繼
中國利率市場化改革是以取消貸款利率7折下限為第一步，而最終完成應該是以取消金融機構存款利率為終結，其中要經歷一個培養中國金融機構在存貸款利率的定價權的過程。幾年來的利率市場化進程給銀行的盈利模式造成了巨大沖擊。
銀監會主席尚福林撰文指出，2014年我國商業銀行存貸款利息凈收入占營業凈收入比例為48%，比3年前下降了7.3個百分點。可以預見，隨著利率市場化程度逐步提高，利差將進一步收窄，利息收入占比將進一步下降，那種做大規模吃利差的傳統盈利模式已經難以為繼了，必須轉變盈利模式。
這次央行再次擴大存款利率上浮區間意味著銀行“自主定價”空間進一步加強。可以預計，中小銀行為了吸引存款會開出更高的利息。
中國金融期貨交易所研究院首席宏觀研究員趙慶明對中國金融資訊網人民幣頻道表示，存款保險制度被視為利率市場化的基礎條件，今年推出的呼聲很高，利率市場化步伐將會加快。
趙慶明指出，隨著利率市場化往前推進，優質客戶向股票債券融資傾斜。在金融脫媒的環境下，銀行靠擠息差是難以為繼的。隨著企業居民理財服務需求多樣化，銀行提供的中間業務比重也會提高。
新時代證券分析師申睿對中國金融資訊網人民幣頻道表示，以現代銀行業來說，正在進行的是混業化進程。資金的生態圈流轉將會極大的吸引高階客戶群體，而銀行獲得利潤也正在從簡單的息差轉變到服務費用收取。把握自身核心能力將會是銀行下一步的推動過程。比如說新興民營銀行開始舍棄傳統實體，而轉戰網絡化，而四大行開始轉變至海外業務擴展。全國城商行正在開始加速全產業鏈並進（銀行、保險、證券、基金、期貨等）。簡單來看，未來各家銀行的息差基本會呈現更多差異化。
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