永豐期貨台指選擇權盤前－新台幣急貶  震盪量縮9400難站穩

◆盤勢分析

期貨走勢

台指期週一下跌 21 點至 9344 點。價差方面，台指期轉為正價差 1.58 點，電子期轉為逆價差 - 1.67 點，金融期逆價差縮至 - 0.91 點。現貨部分，三大法人買超 4.12 億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單減碼 3486 口，淨多單降至 22809 口，其中外資多單減碼 3863 口，淨多單降至 62300 口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單減碼 1037 口，淨多單降至 16862 口。台指籌碼面顯示目前法人對指數持中性偏多預期。

期貨行情走勢方面，美股三大指數同創歷史新高，帶動台指期以上漲 14 點開出，而現貨開盤小幅開高後一度衝高站上 9400 點，但上週起中國離岸人民幣暴漲暴跌，加上上週美國薪資成長速度優於市場預期，也使得盤中台幣貶幅擴大至 1 角以上，加上股王大立光續創歷史新高後，但盤中出現掛價異常導致大幅翻黑拉回，引發台股全面翻黑下跌，而期貨在金融期翻紅帶動終場開高走低以下跌 21 點作收。技術面觀察，週一大盤開高走低以帶上下影線小黑 K 一度站上 9400 點，而成交量能縮小至 640 億水準，短線量價結構仍為區間震盪。以日線型態來看，目前指數日 K 終結連五紅但仍守穩所有均線，而短中期均線在 9200~9300 點區間呈現糾結，但多項技術指標有高檔彎頭向下疑慮，但量縮拉回技術面仍為區間震盪格局。操作上建議可在季線與前波高點間來回操作，並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，買權集中在 9400 點，賣權集中在 9200 點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在 9500 點，賣權未平倉最大量集中在 9200 點。全月份未平倉量 put/call ratio 值由 1.21 降至 1.14，大於中性值 1，反應籌碼面為偏多架構。買權平均隱含波動率由 9.2% 升至 10.23%，賣權平均隱含波動率由 13.69% 升至 15.53%，買賣權皆升。選擇權部位顯示偏多。

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