中原證券A股成功上市 成為A+H兩地上市券商

2017年1月3日，中原證券股份有限公司（以下簡稱中原證券，股票代碼：601375.SH）A股成功在上海證券交易所掛牌上市，正式成為全國證券行業第八家A+H即內地和香港兩地上市券商（香港名稱為中州證券，股票代碼：01375.HK），也是河南省首家實現兩地上市的金融企業。據了解，這也是上交所第1183家、今年第一家上市的企業。

首日「頂格」上漲44%

1月3日上午9:30，隨著河南省政協副主席史濟春和中原證券董事長菅明軍共同為「中原證券」開市鳴鑼，中原證券股票正式開盤交易。記者在現場看到，當天中原證券以4.8元開盤（發行價4元）後，很快即無懸念地上漲至5.76元、漲幅44%，這是上交所交易規則規定的新股首日最高漲幅。

據悉，此次中原證券共發售A股7億股，募集資金總額28億元左右，將全部用於補充營運資金，主要用途包括加大投行、資管、投資、經紀和創新業務等部門的高端人才引進，對下屬直投子公司、另類投資子公司、香港子公司和期貨子公司的增資，資本中介業務和自營投資業務的資金配置，支持研究、創新業務和互聯網金融業務的發展，以及強化合規風控和資訊系統建設等。這些資金投用後，將有力地增強其競爭力，提升經營業績。

成為A+H上市券商

在A股上市之前，中原證券已於2014年6月25日在香港聯交所主板上市，募集資金15億港元。而事實上，早在2012年其就符合條件並啟動了A股上市，當年9月向中國證監會提交上市申請材料並獲受理。但隨後由於國內新股發行暫停，中原證券業務快速發展又急需資金，遂提出「先在香港上市、再回歸A股，儘快實現兩地上市」的戰略構想，報經河南省政府同意後、於2013年10月啟動赴港上市，不到10個月就成為全國120多家證券公司中第四家、省域證券公司中的首家在香港上市的中資券商，也是河南第一家上市的金融企業。

2014年香港上市後不久，中原證券即啟動回歸A股，當年底獲中國證監會受理。同時其香港上市滿一年後，即2015年8月，又圓滿完成在港增發融資，募集資金25億港元，進一步增強了資本實力。

「香港上市後，公司步入了較快發展軌道，經營業績持續大幅增長，還先後實現香港子公司和控股的中原股權交易中心開業，獲准帶領發起設立河南法人壽險公司等，呈現良好發展態勢，為我們順利回歸A股打下了堅實基礎。」中原證券董事長菅明軍告訴記者。

由於發展良好，且經受過香港資本市場的洗禮和考驗，如其高度重視厚待投資者，實行一年兩次高比例現金分紅，香港上市兩年多來就四次現金分紅，以發行價計算的累計股息率高達30%，因而，隨著國內新股發行節奏加快，中原證券A股回歸進程相當順利，2016年11月9日通過證監會發審會、11月25日即拿到發行批文，當年底順利完成A股發行並成為今年上交所第一家上市企業。

至此，僅用兩年多時間，中原證券就實現了香港上市、香港增發和A股回歸的三大跨越。這也使得其成為國內證券行業為數不多的A+H即內地和香港兩地上市公司中，首家先H後A的上市券商。

一位市場人士告訴記者，按照相關規定，中原證券A股上市10個交易日後，將被調整為滬港通標的股。這意味着內地符合條件的投資者很快將可投資中原證券的港股、即中州證券，而香港符合條件的投資者也將可以投資中原證券的A股。

目標：大型金控集團

中原證券實現A+H兩地上市後，某種程度上相當於搶占了兩個通過資本市場發展的制高點，對其今後發展意義重大。

「隨證券市場競爭加劇，由於監管奉行『有多少錢、干多少事』的原則，因而凈資本已成行業競爭的關鍵因素，而上市則是補充凈資本最有效的途徑。國內有120多家證券公司，目前在A股上市的有26家，香港上市的有14家，剔除A+H因素，共有32家上市券商，數量不多。從這個角度，上市券商特別是那些擁有境內外資本市場雙通道的公司，將更具競爭優勢。」香頌資本執行董事沈萌認為。

中原證券今後的發展，顯然也離不開對這些優勢的發掘。中原證券總裁周小全在接受記者採訪時表示，公司今後發展要突出「六位一體」的特色服務、高度重視人才等三個鮮明特點，其中就包括髮揮內地和香港兩地上市的優勢。

站在了新的發展平台上，中原證券今後三年的發展目標也越來越清晰。菅明軍告訴記者，今後公司將充分發揮在內地和香港兩地上市的優勢，緊緊圍繞金融服務實體經濟的本質要求，在嚴格遵守監管規定的前提下，爭取再用三年左右的時間，把中原證券打造成一個以證券主業為基礎，橫跨四板市場和保險業務及其它金融業態在內的，現代化、國際化的大型金融控股集團，使公司綜合實力和經濟效益穩居全國券商第一方陣，成為A+H股的標杆性上市公司之一。

同時，未來三年內中原證券內部也將有5個左右的子公司在新三板或者香港主板上市，比如香港子公司預計將在2019年單獨分拆在香港主板上市，期貨子公司和直投子公司準備在新三板上市或香港上市，中原股權交易中心未來三年內也準備在新三板上市等。

而具體到2017年，菅明軍表示，中原證券將加快由公司帶領發起設立、擬註冊資本30億元的河南法人壽險公司組建，適時進入其它金融業態，並加快向以「投資導向、投行跟進、證券經紀等基礎業務為重要保障」的現代經營模式轉型，進一步加快公司發展。