工商銀行：12月15日國際金融市場日報

和訊特約

一、上日要聞

1、美聯儲一如預期升息一碼，預計在特朗普上任首年加快升息步伐。美國聯邦儲備理事會(FED/美聯儲)周三升息25個基點，且暗示明年將加快升息步伐，因即將上任的特朗普政府承諾，將通過減稅、增加基建支出和放鬆監管等舉措來提振成長。美聯儲將聯邦基金利率目標區間上調25個基點，至0.50-0.75%。在美聯儲委員一致作出的政策決定公布後，美國公債收益率上漲，美元指數走強。美股小跌，但在美聯儲主席葉倫舉行記者會期間拋售加速，標普500指數收盤創10月11日來最大單日百分比跌幅。葉倫指出，特朗普當選美國總統後，美聯儲進行了相應的微調，制定利率的聯邦公開市場委員會(FOMC)的「部分與會委員」開始調整財政政策假設。除了貨幣政策聲明外，美聯儲還發布了最新的經濟預估，表示明年的升息步伐將會在當前一年一次的基礎上有所加快。

2、美國短期利率期貨市場的交易員現在預期，美聯儲明年的升息步伐將會加快。此前聯儲決策者宣布調升指標利率，並暗示他們預期明年將再升息三次。這次利率期貨市場與美聯儲意見一致，這是非常少見的情形。在過去一年中，對於美聯儲在經濟持續復甦之際將會以多快速度升息這件事上，雙方總是看法不一。

3、美國11月零售銷售幾無增長，工業生產錄得八個月來的最大降幅，表明第四季經濟增長動能有所放緩。商務部稱，繼10月大漲0.6%後，11月零售銷售僅小漲0.1%，銷售較去年同期增長3.8%。扣除汽車、汽油、建料和食品服務的核心零售銷售上月也僅微增0.1%，10月增長了0.6%。美聯儲在另外一份報告中稱，上月工業生產下降0.4%，受公用事業產出驟降4.4%拖累，因天氣較常年溫暖，減少了對取暖的需求。工業生產降幅為3月以來最大。

4、石油輸出國組織(OPEC)周三暗示，明年石油供應過剩將會越發嚴重，除非OPEC成員國履行協議控制產量，非OPEC產油國也兌現周末作出的減產承諾。當前石油產量處於紀錄高位。OPEC月報稱，根據從二手渠道獲得的數據，上月該組織成員國日產原油3,387萬桶，較10月增長15萬桶/日。OPEC在報告中將2017年非OPEC供應的預測小幅上調至30萬桶/日，但OPEC表示，周六會議之後仍在重新檢視此項預估。

5、中國11月央行口徑外匯占款減少近4,000億元人民幣，降幅創十個月新高，凸顯跨境資金流出壓力依然較大同時，亦直接加劇國內流動性緊張局面。這給金融市場帶來一定衝擊，也讓貨幣政策持續承壓。分析人士認為，資金流出趨勢短期內難以扭轉，未來數月外匯占款大概率將繼續下行；在當前貨幣政策難松難緊之際，這需要央行用更長期政策工具進行對沖，以維持國內流動性平穩。而且監管層還可能進一步加強資本流出限制。。

國際外匯市場行情

外匯市場

幣種開盤最高最低收盤前日收盤漲跌

歐元1.06261.0671.04971.05361.0626-0.85%

日元115.19117.39114.77117.04115.191.61%

英鎊1.26581.27221.25311.25641.2658-0.74%

瑞士法郎1.01211.02231.00841.02041.01210.82%

澳元0.74990.75250.73950.74060.75-1.24%

加元1.31311.32951.30821.32831.31311.16%

美元兌日圓觸及10個月高位，兌其他主要貨幣也上漲，此前美聯儲今年首次加息，並暗示在明年加快升息步伐。美元兌日圓大漲約1.3%，至116.71日圓的2月8日來最高。歐元兌美元跌約0.9%，至1.0534美元的日低，從美聯儲政策決定發布前觸及的六日高位1.0669美元回軟。美元指數觸及近三周高位101.960，紐約尾盤升0.8%，報101.86。

貴金屬市場

品種開盤價最高價最低價收盤價日內漲跌(美元)日內漲跌(百分比)

黃金1156.591166.011138.711142.90-13.69-1.18%

白銀16.9217.2216.7516.84-0.07-0.44%

鉑金935.55947.70922.17924.98-10.57-1.13%

鈀金729.67734.72722.17722.96-6.71-0.92%

金價轉跌並觸及逾10個月最低水平，此前美聯儲將利率上調25個基點，暗示明年將加快升息步伐，美元受此提振上漲。現貨金收跌至每盎司1,144.12美元。美國期金在美聯儲發布聲明前收高0.4%，報1,163.70美元。

大宗商品市場

1.原油

品種合約到期日收盤前日收盤漲跌

WTIJAN1751.0452.98-3.66%

布倫特FEB1753.9055.72-3.27%

油價下滑超過3%，因美聯儲公布加息決定後美元上漲，且美國最大的原油儲存中心原油庫存跳升，重燃對供應過剩的擔憂。美國原油期貨下跌1.94美元，或3.66%，收報每桶51.04美元，此前觸及日內低位50.92美元。布蘭特原油期貨下跌1.82美元，或3.27%，收報每桶53.90美元，盤中低見53.80美元。

2.基本金屬

LME合約到期日收盤價前日收盤價漲跌

鋁三個月174617410.29%

銅三個月57455776-0.54%

鋅三個月27542757-0.11%

錫三個月2130021400-0.47%

鎳三個月1143011480-0.44%

鉛三個月23522389-1.55%

資料來源：Bloomberg。

期銅持穩，因投資者對中國經濟成長前景仍感到樂觀，但在稍後美聯儲公布利率決定，並對貨幣政策和成長前景做出評估前，仍有些忐忑。倫敦金屬交易所(LME)三個月期銅收漲0.5%，報每噸5,722美元。期鎳收漲0.2%，報11,420美元。期鋁收漲0.3%，報1,746美元。期鋅收高3.9%，報2,810美元。期鉛收低0.3%，報2,316美元。期錫收跌0.9%，報21,100美元。

3.農產品

CME合約到期日收盤價前日收盤價漲跌

玉米2017/3/16362.00361.000.28%

大豆2017/1/181023.751028.00-0.41%

小麥2017/3/16418.00417.500.12%

豆油2017/1/2536.9236.780.38%

貨幣市場

LIBOR

期限當前價上日價漲跌幅

O/N0.4370.4370.00%

1月0.703890.694721.32%

3月0.963440.958720.49%

6月1.298221.29878-0.04%

12月1.6541.65456-0.03%

債券市場

美國國債

期限發行日到期日收盤%前日收盤%

3年期2016/12/152019/12/151.581.46

10年期2016/11/152026/11/152.572.47

30年期2016/11/152046/11/153.183.13

美國短期公債收益率升至逾五年最高水準，此前美國聯邦公開市場委員會(FOMC)發布利率決定和政策聲明，公布加息25個基點。美國兩年期公債收益率報1.238%，較周二尾盤上升超過8個基點。三年期公債收益率報1.527%，上升約9個基點。五年期公債收益率報1.984%，上漲9個基點。指標10年期公債收益率報2.499%，較周二尾盤上升略多於4個基點，為2014年9月來最高水準。.

股票市場

美國股市

收盤前日收盤漲跌

道瓊斯19792.5319911.21-0.60%

標準普爾2252.002267.80-0.70%

納斯達克5436.675463.83-0.50%

美國股市周三下挫，標普500指數錄得10月11日來最大單日百分比跌幅，此前美聯儲加息25個基點，並暗示明年可能較一些人士預期的更快升息。道瓊工業指數收低118.68點，或0.6%，至19,792.53點；標準普爾500指數收低18.44點，或0.81%，至2,253.28點；納斯達克指數下滑27.16點，或0.5%，至5,436.67點。

香港股市

收盤前日收盤漲跌

恆生指數22456.6222446.700.04%

恆生國企指數9706.159719.94-0.14%

香港股市收平，儘管美股上漲且能源股持續表現強勢，因投資者在謹慎等待美聯儲會議結果。恆生指數收平，報22,456.62點；恆生國企指數微跌0.1%，報9,706.15點。

今日看點

經濟數據(GMT時間)：

--澳洲11月就業數據(0030)

--日本12月日經製造業採購經理人指數(PMI)初值(0030)

--韓國11月貿易收支修正值

--法國12月Markit製造業採購經理人指數(PMI)初值(0800)

--德國12月Markit製造業採購經理人指數(PMI)初值(0830)

--歐元區12月Markit製造業採購經理人指數(PMI)初值(0900)

--英國11月零售銷售(0930)

--德國、法國、英國和意大利12月湯森路透/益普索主要消費者信心指數(1100)

--美國11月消費者物價指數(CPI)、一周初請失業金人數、第三季經常帳收支、12月紐約聯儲製造業指數、12月費城聯儲製造業指數(1330)

--加拿大10月製造業銷售(1330)

--全美12月住宅建築商協會(NAHB)房屋市場指數(1500)

--美國11月克利夫蘭聯儲CPI(1630)

--美國10月整體資本流動(2100)

重大經濟事件及官員講話(GMT時間)：

--韓國央行舉行貨幣政策會議並宣布利率決議。

--第十三屆中國國際金融論壇將召開，至16日。本次論壇主題為「共享經濟時代的開放型金融服務」。

--歐洲央行總裁德拉吉參加歐洲理事會會議。

--西班牙央行副總裁FernandoRestoy在一項會議上致開幕詞(0800)。

--瑞士央行貨幣政策評估(0830)。

--挪威央行利率公布決議和貨幣政策報告(0900)。

--歐洲央行理事會議。

--英國央行宣布利率決議。

--美聯儲舉行開放式會議，討論為全球系統重要性銀行組織建立長期債務與完全吸收損失能力要求的最後規定(1600)。

--加拿大央行總裁波洛茲與高級副總裁威爾金斯(CarolynWilkins)舉行記者會，討論金融系統檢討內容(1615)。

--墨西哥央行公布貨幣政策聲明。