東方基金周薇:資產荒下定開債基是配置首選
鉅亨網新聞中心 2016-12-09 10:00
2016年以來,A股市場持續震盪行情,賺錢難度大大增加。投資者紛紛把目光投向低風險、收益穩健的債券型基金。受此影響,基金公司順勢而為,加大債券基金的布局力度,新的產品層出不窮。
固定收益類投研能力突出,產品業績亮眼的東方基金從中脫穎而出。近年來,東方基金全力打造定開債基產品線,以此滿足投資者的需求。據悉,作為東方基金定開債基家族的新成員,正在發行中的東方永熙18個月定開債基將於12月16日結束募集,投資者可通過相關渠道認購該產品。
定開債基的備受追捧,與其今年以來的優異表現不無關係。天天基金網數據顯示,截至11月11日,今年以來定期開放型債券基金凈值平均上漲4.04%,跑贏同期下跌4.4%的混合型基金和下跌7.69%的股票型基金。
值得關注的是,根據2014年頒布的《公開募集證券投資基金運作管理辦法》規定,今年8月起,開放式基金的槓桿率不得超過140%,封閉運作基金的槓桿率最高可達200%。這將有助於定開債加大槓桿空間、獲得更多額外息差收益,也因此成為許多機構繼續看好這類產品的重要原因。
東方永熙基金經理周薇表示,目前債市處於「短空」狀態,CPI和PPI漲幅擴大,經濟回暖態勢已經顯現,2017年經濟狀態將對債市利好,進而形成「長多」態勢,四季度正是建倉機會。國內股市跟隨全球市場逐步回暖,加上當前地產調控政策對社會資金流向的影響,2017年資金對股市正效應的窗口正在打開。東方永熙債為主、股為輔產品配置,盡力把握兩市投資機會,在業績走勢相對平穩的基礎上,伺機爭取更高的收益機會。
同時周薇指出,與開放式債基和傳統封閉債基不同,定開債基在收益與流動性之間尋求平衡。從收益角度考慮,封閉運作可以降低頻繁申購、贖回帶來的流動性衝擊,使基金經理無需為了應對贖回壓力而賣掉優質債券;同時,較長的封閉期也可以令其可配置更多期限較長的高收益債券品種。隨著「資產荒」現象不斷加劇,有一定流動性又具有槓桿、久期優勢的定開債基金,是投資者資產配置的首選。
據了解,固定收益投資是東方基金核心投資業務之一。固定收益團隊經驗豐富,旗下債券型基金業績表現突出。據晨星的數據,截至2016年11月25日,同為東方基金旗下的純債基金東方添益今年以來收益率達7.82%,同類排名1/113。
目前,東方基金旗下定期開放債券基金——東方永熙18個月定期開放債券型證券投資基金正在發行。東方永熙與東方添益同屬債券基金,由同一團隊運作,但在東方添益的基礎上進行了產品升級,採用股債結合的運作方式,能夠在債券、可轉債、股票等各類資產之間靈活動態配置,進可攻、退可守。震盪行情下,重點耕耘固定收益類投資,力爭基金業績的持續穩定性;牛市到來時,則着重把握上限為20%的股票資產倉位,努力增厚基金收益。
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