永豐期貨台指選擇權盤前－陸股領頭 台指續彈站穩9000大關

◆盤勢分析

期貨走勢          台指期週一上漲 30 點至 9017 點。價差方面，台指期逆價差擴至 - 24.11 點，電子期轉為逆價差 - 0.53 點，金融期轉為正價差 7.91 點。現貨部分，三大法人買超 7.19 億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單加碼 2282 口，淨多單增至 23764 口，其中外資多單加碼 322 口，淨多單增至 66202 口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單減碼 196 口，淨多單降至 15700 口。台指籌碼面顯示目前法人對指數持中性偏多預期。

期貨行情走勢方面，美股漲多拉回但費半續漲，帶動台指期以下跌 7 點開出，而現貨開盤小幅開平一度翻黑下跌，亞幣匯率續貶帶動亞股走勢不一，但陸股開盤不畏深港通延期利空續強，陸股保險版塊大漲連動台股壽險雙雄轉強表態，金融指數盤中大漲 1% 帶動台股續反彈，加上塑化族群轉強推動，但期貨尾盤量縮震盪漲幅收斂，終場開低走高以上漲 30 點作收。技術面觀察，週一大盤開平走高以帶上下影線小紅 K 守穩 9000 點大關，而成交量能縮至 622 億水準，短線量價結構仍為區間震盪。以日線型態來看，目前指數日 K 連五紅且連三天站穩半年線支撐，但短中期均線下彎並形成蓋頭反壓，所幸多項技術指標低檔黃金交叉，技術面轉為區間震盪打底。操作上建議可沿月線偏空操作，並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，買權集中在 9300 點，賣權集中在 8800 點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在 9400 點，賣權未平倉最大量集中在 8900 點。全月份未平倉量 put/call ratio 值由 1.28 升至 1.31，大於中性值 1，反應籌碼面為偏多架構。買權平均隱含波動率由 12.21% 降至 12.19%，賣權平均隱含波動率由 16.67% 升至 16.78%，買權降賣權升。選擇權部位顯示偏多。

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