《美股》川普勝 道瓊逼歷史高！生技銀行飆 太陽能慘

MoneyDJ 新聞 2016-11-10  記者 郭妍希 報導

選前民調嚴重失準，地產大亨川普 (Donald Trump) 大翻盤、擊敗前國務卿希拉蕊 (Hillary Clinton)，成功入主白宮，震驚全球，迷你道瓊斯指數期貨(E-Mini Dow) 在 9 日亞洲盤應聲狂崩、跌點一度擴大至 750 點。

不過，隨著總統大選塵埃落定，道瓊工業平均指數 9 日只在開盤不久稍稍小跌近 0.4% 交代，之後隨即在不確定性一掃而空的帶動下一路往上衝，終場以勁揚逾 250 點作收，而之前因希拉蕊可能當選而跌得鼻青臉腫的生技類股更是歡慶大漲，10 年期公債殖利率則突破 2%、激勵銀行類股走強。

道瓊工業平均指數 11 月 9 日終場上漲 1.4%(256.95 點)、收 18,589.69 點，創 8 月 18 日以來收盤新高；盤中最高點 (18,650.06 點) 一度突破 8 月 15 日的歷史收盤高(18,636.05 點)。那斯達克指數上漲 1.11%(57.58 點)、收 5,251.07 點，創 10 月 25 日以來收盤新高。標準普爾 500 指數上漲 1.11%(23.7 點)、收 2,163.26 點，創 10 月 10 日以來收盤新高。費城半導體指數下跌 0.49%(4.09 點)、收 823.59 點。

之前砲轟藥廠坑年的希拉蕊意外落選，讓生技製藥業者鬆口氣。不僅如此，加州阻止藥價飆漲、要求賦予州政府更多議價權力的「61 號提案」(proposition 61) 也跟總統大選同天投票，但在製藥產業砸重金拼命反擊下，加州選民終於以 53.8% 的反對票對 46.2% 的贊同票，駁回了這項提案。

最能代表生技業表現的美國那斯達克生技類股指數 (NASDAQ Biotechnology Index，簡稱 NBI)9 日跳空狂飆 8.98%、收 2,984.10 點，創 10 月 10 日以來收盤新高。

另一方面，川普當選可能會擴張財政支出、大舉發債，或將促使投資人對美國公債要求更高的殖利率，再加上財政擴張後可能引發通膨，導致公債殖利率飆高。

華爾街日報報導，美國 10 年期公債殖利率 9 日飆升 20.3 個基點至 2.070%，為 2013 年 7 月以來最大單日長點，同時也是 10 年期公債殖利率在睽違 9 個月後、首度站上 2%！

也有一說指出，川普上台可能會導致葉倫 (Janet Yellen) 辭去聯準會 (Fed) 主席、使貨幣政策轉趨鷹派。MarketWatch 曾於 5 月 5 日報導，BMO 貨幣策略師 Gregory Anderson 指出，雖然美國總統無權開除葉倫，只能等她的任期在 2018 年結束，但估計數名聯邦準備系統理事會 (Federal Reserve Board of Governors，簡稱理事會) 成員或許會在川普當總統後的第一年辭職，職缺會改由共和黨員替補，這恐迫使葉倫在任期結束前就掛冠求去，而 Fed 主席的位置也會改由共和黨員當家。

共和黨通常 (但沒有總是) 比民主黨還要偏向鷹派一些。因此，Anderson 認為在川普執政時，Fed 在 2017 年、2018 年態度可能會明顯轉趨鷹派。

金融類股在川普誓言減少金融管制、Fed 或將轉趨鷹派的激勵下走強。摩根士丹利 (Morgan Stanley)、美國銀行(Bank of America Corporation) 分別大漲 7.1%、5.71%。

另一方面，川普在勝選演說中、感謝希拉蕊多年的貢獻，則安撫了投資人情緒，美元也應聲走揚。期貨市場交易顯示，投資人預估的 12 月升息機率原本在選舉結果顯示川普當選之際驟降至不到 50%，但隨著川普跟希拉蕊大和解，升息機率再次驟升至 86%。

MarketWatch 報價顯示，追蹤美元兌一籃子 6 種主要貨幣的 ICE 美元指數 (US Dollar Index，簡稱 DXY)9 日上漲 0.66%、收 98.62 點。

金價則在美股由黑翻紅、美元走強、恐慌情緒降溫的影響下漲幅收斂，終場以小跌作收。紐約商品期貨交易所 (COMEX)12 月黃金期貨 9 日終場小跌 0.1%、收 1,273.50 美元；盤中最高一度跳漲至 1,307.50 美元。

恐慌氣氛大為降溫。芝加哥選擇權交易所 (CBOE) 用來衡量市場恐慌氣氛的波動率指數(VIX)9 日暴跌 23.27%、收 14.38 點。

另一方面，國防、基礎建設類股走強，因川普誓言提振這兩個產業的支出。監獄營運業者 Corrections Corp. 則在川普上任後、政府逐步撤約之舉有望喊卡的激勵下，飆漲 43.13%。

不過，川普可能築起貿易壁壘，則衝擊可口可樂 (Coca-Cola Co.)、家用品巨擘寶僑(Procter & Gamble) 這些跨國業者逆勢下跌 1.42%、1.75%。

乾淨能源業者更在川普可能降低可再生能源需求的衝擊下走軟。美國太陽能電池廠 SunPower Corp.、 中國太陽能電池 / 模組製造商阿特斯 (Canadian Solar Inc.) 分別重挫 14.17%、13.49%。

MarketWatch 10 月 19 日報導，華爾街顧問機構 Vested 首席經濟學家 Milton Ezrati 指出，川普曾提到要限制美國環保署 (EPA) 的權力，鬆綁產煤限制，並鼓勵業者在大陸礁層 (Continental shelf，是大陸沿岸土地在海面下向海洋的延伸) 探鑽石油，這些措施肯定會拉高原油和煤炭的供給預期，進而壓低價格。

石油和天然氣探勘暨生產商契薩皮克能源公司 (Chesapeake Energy Corp.)、煤礦與天然氣供應商 Consol Energy Inc. 9 日分別大漲 8.66%、9.02%。