金鑽集團：黃金ETF大幅減倉 本周決戰美國三季度GDP優劣

和訊特約

10月24日-市場續炒美聯儲年底加息，年內加息的預期增強，以及歐元跌至七個月低位，美元強勢持續，創8個月高，然金價持穩，COMEX12月黃金期貨收漲0.20美元，報1267.70美元/盎司，上周累漲約1%。

【基本面分析】

1.嘉信理財稱，美元趨升雖為隱憂，但預期美元上升只是美國12月加息前的偷步升勢。據短期美國利率走勢顯示，聯儲局12月加息的可能性已升至75%，較上周的66%高。

2.歐洲央行總裁德拉吉（MarioDraghi）周四議息後明言沒談論「收水」，並暗示12月會議將公布政策後向。因他對經濟和通脹言論偏鴿，有揣測歐央會再放水，PIMCO預期歐央會在12月進一步放寬貨幣政策，並相信歐央需等到通脹穩靠向2%目標後，才會撤回刺激政策，歐元見7個月低位。

3.美國舊金山聯儲主席JohnWilliams（2018年在FOMC享有投票權）：循序漸進、宜早不宜遲地加息是合理的。

4.美國商品期貨交易委員會(CFTC)周五(10月21日)公布的周度報告顯示，截至10月18日當周，對沖基金和基金經理連續三周減持Comex黃金凈多頭頭寸，凈多刷新7個月新低。具體數據顯示，COMEX黃金投機凈多頭頭寸減少16516手，至137260手。黃金依然承壓於強勢美元，美聯儲可能會在今年晚些時候加息令美元指數受到提振。

5.全球最大黃金ETF--SPDRGoldTrust，10/21所持黃金量為953.56噸，較前日大減16.61頓。

6.本周關注事件數據：

周一：15:00法國10月制造業PMI初值；15:30德國10月制造業PMI初值；16:00歐元區10月制造業PMI初值；18:00英國10月CBI工業訂單差值；20:30加拿大8月批發銷售月率；21:45美國10月Markit制造業PMI初值；21:052016年FOMC票委、聖劉易斯聯儲主席布拉德就美國的經濟和貨幣政策發表講話；

周二：16:00德國10月IFO商業景氣指數；21:00美國8月FHFA房價指數月率、8月S&P/CS20座大城市房價指數年率；22:00美國10月諮商會消費者信心指數、10月里奇蒙德聯儲制造業指數；

周三：04:30美國至10月21日當周API原油庫存；08:30澳大利亞第三季度CPI年率；14:00德國11月Gfk消費者信心指數；21:45美國10月Markit服務業PMI初值；22:00美國9月新屋銷售數據；22:30美國至10月21日當周EIA原油庫存；

周四：16:30英國第三季度GDP年率初值；18:00英國10月CBI零售銷售差值；20:30美國至10月22日當周初請失業金人數、9月耐用品訂單月率；22:00美國9月成屋簽約銷售指數月率；22:30美國至10月21日當周EIA天然氣庫存；

周五：07:30日本9月失業率、日本9月全國核心CPI年率、日本9月核心CPI年率；13:00法國第三季度GDP年率初值；14:45法國10月CPI月率；15:00瑞士10月KOF經濟領先指標；17:00歐元區10月經濟景氣指數、10月工業景氣指數、10月消費者信心指數終值；20:00德國10月CPI月率初值；20:30美國第三季度實際GDP年化季率初值、美國第三季度核心PCE物價指數年率初值；22:00美國10月密歇根大學消費者信心指數終值；

周六：01:00美國至10月28日當周石油鑽井總數。

【技術面分析】

上周五金價回調測支撐，最低來到1260美元。就線路來看，金價受制於200日均線，反向失守五日均線，向下測試10日均線支撐，盡管日KD呈現多方架構，但短線陷入整理機會高，紅棒站回200日均線之上，反彈才有機會持續，然未來美元指數強弱，將攸關黃金漲跌，料支撐1260美元、壓力落1268、1275美元。

【交易策略】

若失守1265美元、或反彈未過1268美元，站空方。若出上揚紅棒站上1268美元、或失守1265美元後守穩1260美元，站多方。

陳俊良，金鑽集團首席分析師