禹洲地產發新海外債 擬用於贖回舊債控制風險

和訊網訊禹洲地產10月19日發行7年期的2.5億美元有限票據，票面息率為6%。和訊網獲知，禹洲地產此次發新的海外債，主要為了提前贖回2014年所發行的5年期共2.5億美元票息率為9%的海外債，控制債務風險。

為提前贖回，禹洲地產需償付約等於票面利率一半的溢價率。

平衡償債時間風險

禹洲地產相關負責人告訴和訊網記者，2014年12月禹洲地產發型了5年期共2.5億美元的優先票據，票面息率為9%，該票據應於2019年到期，預計2017年即可申請提前贖回。

因現時禹洲地產3到5年貸款和債券占公司總負債的60%以上。此次發行7年的海外債券，並用其償還提前贖回的票據，主要原因在於控制時間風險，調整總負債中短、長期債券的比例。

提前贖回海外債券並非禹洲地產所開的先例。據悉，SOHO中國今年上半年宣布提前贖回了2022年到期的約2.53億美元的優先票據。但為了贖回這批票據，除支付本金之外，SOHO中國支付了約2746.6萬美元的溢價以及相應利息。

和訊網獲悉，禹洲地產此次贖回2014年的美元票據，除了支付本金以外，也需要支付相應的溢價及利息。禹洲地產相關負責人透露，此次贖回的溢價率相當於債券票面利息的一半，也就是說，明年禹洲地產在贖回票據時，還需要支付約4.31%的溢價費用。

海外債券票息率明顯下降

標普亞太區聯席董事黃仁斌告訴和訊網，禹洲地產目前的評級為B+，相比該評級其它房地產企業，6%的7年美元票據票面利率比較合理，雖然認購並不如前幾期火熱，但也在短時間內就已足額。

過去12個月，海外債券的票息率整體呈下降態勢，由10%下降至6%-7%的水平。但標普亞太區董事Cindy對和訊網表示，未來12個月下降態勢會明顯減弱，因為公司債收緊，官方監管會加強，加上海外債發行的量越來越多，導致下降速度會明顯減弱。