小暉看市：10月17日期貨早評

小暉看市10月17日中輝期貨研發中心賈暉

1、外匯市場綜述：美聯儲主席耶倫北京時間周六凌晨表示，要使經濟從危機中完全復蘇，可能需要「高壓」政策。危機壓制了產出，令工人失業並可能成為永久的傷害。這進一步暗示美聯儲傾向於在一段時間內讓通脹繼續回升。耶倫講話之前，市場普遍預計其講話將加強年底加息預期，但其日內的講話意外不及預期鷹派，美元指數先抑後揚。美元指數一度跌至97.76，隨後反彈向98關口。美元本周表現為逾七個月最佳，此前美國公布了強勁的9月零售銷售和生產者物價數據，鞏固了美聯儲將在12月升息的預期，也為美元漲勢提供了有效支撐。

2、原油市場綜述：美國WTI原油11月期貨周五收跌0.09美元，或0.18%，報50.35美元/桶。布倫特原油12月期貨周五收跌0.08美元，或0.15%，報51.95美元/桶。石油輸出國組織達成的限產協議幫助油價實現連續第四周反彈，但美國石油活躍鑽井數的再度增加令市場對頁岩油產量回升的擔憂愈加嚴重，同時OPEC和俄羅斯的原油產量也處高位，基本面狀況依然薄弱。

3、現貨黃金市場綜述：國際現貨黃金周五盤整下跌，美市盤中最低下探至1245.90美元/盎司，金價多空震盪有所加劇。日內公布的美國零售數據符合市場預期，支撐了年內加息的可能性。數據顯示，美國9月零售銷售增加0.6%，而8月則下跌了0.2%。生產者價格PPI也大幅上漲，錄得自2014年2月以來最大的漲幅。但日內公布的密歇根大學10月美國消費者信心指數初值降至2015年9月來最低，低於預期和9月終值。周五凌晨01:30，美聯儲主席耶倫在波士頓聯儲組織的會議上發表講話，耶倫表示要使經濟從危機中完全復蘇，可能需要「高壓」政策。危機壓制了產出，令工人失業並可能成為永久的傷害。這進一步暗示美聯儲傾向於在一段時間內讓通脹繼續回升。耶倫講話過後，美元指數震盪上漲，美股先揚後抑，美國30年期國債收益率攀升攀升至英國脫歐公投以來最高水平，黃金走勢仍陷於盤跌狀態。

今日重點：

0:30美國10月紐約聯儲制造業指數

21:15美國9月工業產出月率

日本東京日本央行舉行各地區分行經理季度會議，央行行長黑田東彥將發表簡短演說

國內部分期貨品種：

金銀：

滬金1612合約隔夜延續弱勢窄幅整理，技術上短期震盪調整格局，短線仍將維持在下探至272元至270元區間之後的多頭抵抗、蓄勢整理態勢，等待本周歐央行和中國三季度GDP等重要消息指引。當前短期多空分水嶺在282元，274.2元以下短線投機走勢偏空，隔夜看多需謹慎。操作上，短線及短期逢高看空為主；而看多策略則需等待、關注273元至270元附近的企穩信號。274.2元以下走勢偏空，原282元以上成本空單可暫時持有，短線及投機空單風險控制位可下移至275元，3日內持穩273.5元或不能下破270元，空單也可先行獲利觀望。

滬銀1612合約隔夜低位窄幅對峙整理，技術上短期次級趨勢調整行情，短線3日內有反彈空間暫料有限，以維持在4000元之下反復震盪、蓄勢盤整為主，主要運行區間在4080元至3860元。當前短期多空分水嶺在4100元，操作上，4050元以下不隔夜看多、持多；短線及短期看多等待、關注3950元至3860元附近企穩信號。而4020元以上成本空單可繼續持有，收復4030元或3日內不能快速下破3950元，空單也可先行獲利觀望。

白糖：

鄭糖1701主力合約隔夜尾市投機空頭資金了結帶動期價收漲創出短期新高。技術上短期偏多震盪上行格局，短線投機走勢有繼續維持在6750元附近上方蓄勢整固的要求。當前短線多空分水嶺在6600元，6750元以上投機走勢偏多。操作上，中長期不再做看多（追多）部署，原多單可暫時持有；短期思路策略看多不宜追高，耐心等待回撤靠近短期均線再作考慮布局；短線多單風險控制位在6600元，投機風險控制位在6750元。6700元以上看空不隔夜。

滬銅、螺紋鋼：

滬銅1612合約隔夜反彈遇阻回落，技術上短期轉入震盪調整態勢，短線3-5日內料暫維持在36800元以上區間的震盪整理。當前短期多空分水嶺在37000元，37400元以下投機走勢為調整行情。操作上，短期思路策略看多暫時觀望等待。投機看多策略風險控制位37100元，37300元以下看多不隔夜。37600元以上成本空單可暫時持有，收復37400元或2日內不能下破37000元，也可先行獲利觀望。從中長期走勢分析來看，滬銅指數（主連）中、長期走勢3-5個月內仍有維持在33500元以上區間構築底部的要求，而未來中長期18個月內上行關鍵阻力來看，三檔較強阻力分別在40000元、42000元、46500元（2017年5月底之前時效）。

螺紋鋼1701合約隔夜多頭護盤推動期價反彈走高。技術上短線投機3日內有小幅回撤並維持在2380元以上蓄勢整固的要求，2-3日內持穩2400元以上則後市將有繼續上行沖擊測試2480元附近的意圖。當前短線多空分水嶺在2360元，2380元以上投機走勢偏多。操作上，2380元以上看空（空單）不隔夜。原2360元附近及以下成本多單可暫時持有，失守2380元或3日內不能站上2480元，多單也先行獲利觀望。短期及中長期方面，重點關注在11月中旬之前，能否在2120元以上區間成功構築中、短期底部。

豆類油脂市場：

大豆1701主力合約隔夜溫和反彈，投機看空資金了結走勢。技術上短期大區間震盪，短線投機走勢有繼續維持在3660元附近及以上區間整固的要求。當前短期多空分水嶺在3650元，若收復持穩3700元則短線有沖擊3800元的意圖。操作上，短線及短期看多策略暫時觀望，關注3600元附近及以下企穩信號。3700元以下看多投機思路對待。投機空單風險控制位3700元，3650元以上不隔夜，3-5日內不能下破3560元，空單也可先行獲利觀望。

豆粕1701主力合約隔夜低位窄幅整理，多頭低位抵抗。技術上短期震盪盤整重心下移，短線投機走勢以小幅反彈並維持在2850元以下區間蓄勢盤整為主。當前短期多空分水嶺在2900元，2800元以上投機走勢為反彈，若2日內持穩2800元則後市有沖擊測試2900元附近的意圖。操作上，短期看多策略暫時觀望，3日內不跌破2750元可以輕倉逢低看多參與反彈。投機看多策略風險控制位在2800元。而看空思路方面則是，短線及投機空單風險控制位在2840元，不能下破2800元，或2-3日內不能下破2750元，空單可先行獲利觀望。

豆油1701合約隔夜多頭增倉強勢收漲，短線上行加速走勢。技術上短期偏多震盪向上格局，短線投機走勢有維持在6500元附近整固，並沖擊測試6650元近期高點的要求。當前短期多空分水嶺在6250元，6450元以上投機走勢偏多，看空不隔夜。操作上，原6450元以下成本多單可暫時持有，失守6450元或2-3日內不能快速持穩6650元，多單也可先行獲利觀望。投機看多策略風險控制位6450元。

棕櫚油1701合約隔夜多頭增倉強勢封停。技術上短期偏多震盪上行走勢，短線投機走勢有維持在5670元附近上方整固，並沖擊測試5830元短期高位阻力的要求。當前短期多空分水嶺在5580元，5670元以上投機走勢偏多，看空不隔夜。操作上，短期及短線已有多單，失守5670元或3日內反彈不能收復5800元以上，可先行獲利觀望。6570元以上看空不隔夜。

鄭油1701合約隔夜多頭增倉強勢封停。技術上短期寬幅箱體震盪格局，短線有上行測試箱體上軌區間阻力的要求。當前短期多空分水嶺在6340元，6500元以上投機走勢偏多，看空不隔夜。操作上，原6500元一下成本多單可暫時持有，2日內不能站穩6700元以上，多單也可先行獲利觀望。短期看多思路策略以接近10日均線附近參與較為妥當。6580元以上看空不隔夜。

化工市場品種分析：

塑料1701合約前日多空拉鋸。技術上短線2-3日內仍有維持在9120元以上區間蓄勢震盪的要求。當前短線多空分水嶺在9050元，操作上，日內持穩9220元以上不宜隔夜持有空單。短線以3日內盤整不跌破9150元以逢低看多策略為主，3日內不能站穩9280元以上，多單可先行離場觀望。而看空則暫時保持觀望為宜，5日內上沖不能站穩9350元之上、或者15-20日內上沖不能突破9650元，屆時可以逢高做看空布局。

橡膠1701主力合約隔夜多頭主力護盤、多空拉鋸態勢。技術上短線3日內在14000元以上區間蓄勢整固、持穩之後，仍有上行的意圖。當前短期多空分水嶺在13800元，操作上，持穩14200元以上投機走勢偏多、不宜隔夜看空操作。短線及投機以3日內整固不跌破13950元以逢低看多策略為主，5日內不能站上14500元，多單可先行獲利觀望。而看空則暫時保持觀望為宜，3-5日內上沖不能站穩14500元之上、或者15-20日內上沖不能突破15200元，屆時可以逢高做看空布局。

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