永豐期貨台指選擇權盤後－低量震盪 台指失守五日線支撐

◆盤勢分析

期貨走勢
        
台指期週五下跌 4 點至 9253 點。價差方面，台指期逆價差縮至 - 12.81 點，電子期逆價差擴至 - 2.08 點，金融期逆價差擴至 - 2.61 點。現貨部分，三大法人賣超 16.79 億元；而在台指期淨部位方面，三大法人多單減碼 25 口，淨多單降至 33332 口，其中外資多單加碼 834 口，淨多單增至 88151 口；另外十大交易人中的特定法人，全月份台指期多單加碼 1542 口，淨多單增至 26436 口。台指籌碼面顯示目前法人對指數持中性偏多預期。

期貨行情走勢方面，油價走高與觀望非農數據導至美股收平，台指期以小跌 7 點開出，而現貨開盤小幅開高後隨即翻黑下跌，且早盤英鎊閃崩大跌 6% 以上，引發匯市大幅動盪，也使得亞股普遍開低走低震盪，而盤中預估量能持續急凍不足 600 億元，盤面缺乏主流股帶動，大型權值股普遍震盪走跌，中小型股則輪動過速，期貨因此始終在盤下呈現狹幅震盪，成交口數也同步急凍至 6.5 萬口，終場開平走平以下跌 4 點作收。技術面觀察，週五大盤開高走低以帶下影線小黑 K 小跌作收，而成交量能降低至 609 億水準，短線量價結構仍為區間震盪。以日線型態來看，目前指數日 K 終結連四紅小幅失守五日線支撐，但均線仍維多頭排列， 但多項技術指標高檔有死亡交差疑慮，且近期量縮狀況嚴重，且若再度失守月線仍有回測季線壓力。操作上建議可在本波高低點間來回操作，並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察，買權集中在 9400 點，賣權集中在 9200 點。選擇權未平倉量部分，買權未平倉最大量集中在 9500 點，賣權未平倉最大量集中在 9200 點。全月份未平倉量 put/call ratio 值由 1.39 升至 1.44，大於中性值 1，反應籌碼面為偏多架構。買權平均隱含波動率由 12.63% 降至 12.33%，賣權平均隱含波動率由 17.52% 升至 17.76%，買權降賣權升。選擇權部位顯示偏多。

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