廣發證券：當前時點 怎麼看PPP主題的擴散效應

一、一周「主題說」：關注PPP主題向水利、醫療、智慧城市等領域的「擴散」核心觀點：PPP主題投資進入精細化運作階段，後續可重點關注PPP主題的行業「擴散效應」，建議重點關注水利、智慧城市及醫療PPP領域。

當前階段，怎麼看PPP主題的行業「擴散效應」？經歷近2個月的大漲後，單純靠預期修復而配置PPP板塊的邏輯已較難實現超額收益，我們建議從以下三個方面挖掘仍存在較大預期差的PPP行業新主線：1）PPP模式在其他行業的「可移植性」；2）相關行業本身對PPP模式的需求，PPP模式引入後能否改善原有的商業模式；3）政策層面的扶持。

建議關注水利、智慧城市和醫療PPP三個細分領域：水利PPP存在政策扶持、預期差大、模式趨於成熟；智慧城市PPP行業需求大、且模式具備「可移植性」；而醫療PPP在海外已非常成熟，國內有望借鑒其成功經驗。

建議從以下幾條主線選股：1）水利PPP：重點關注中游水利工程類的粵水電(002060,股吧)、安徽水利(600502,股吧)；上游PCCP管道公司龍泉股份(002671,股吧)、國統股份(002205,股吧)；2）智慧城市PPP：重點關注天夏智慧和易華錄(300212,股吧)；3）醫療PPP：重點關注尚榮醫療(002551,股吧)。

二、一周主題表現本周漲幅排名靠前的主題分別是特斯拉、苹果、石墨烯、新疆區域振興、智能穿戴等；漲幅排名靠後的主題分別是稀土永磁、3D打印、量子通信、新能源汽車、長江經濟帶等。

三、一周主題動態跟蹤一周重點政策關注：1）航天科工集團與湖北省政府、武漢市政府簽訂《關於推進武漢國家航天產業基地工作的專項合作協議》；2）國家體育總局正式印發了《青少年體育「十三五」規劃》；一周產業前沿事件重點關注：天宮二號中秋之赴太空；一周技術革新動態重點關注：中國首部量子雷達研制成功。

四、一張表讀懂近期主題事件本周重磅主題事件包括：2016年9月23-24日的2016（第七屆）中國物聯網大會（物聯網）和9月23-26日的增設「一帶一路」專題2016浦江創新論壇（一帶一路）等。

五、風險提示PPP政策不達預期、第三批示范項目落地低於預期、上市公司回款速度不達預期【作者：和訊獨家】【了解詳情請點擊:www.hexun.com】