研調：市況回穩，NAND Flash品牌商下半年業績看增

MoneyDJ 新聞 2016-09-13  記者 新聞中心 報導

受惠於中國智慧型手機品牌的高容量 eMMC/eMCP 及 iPhone 7 備貨需求，第二季整體 NAND Flash 供貨逐漸吃緊。TrendForce 旗下記憶體儲存事業處 DRAMeXchange 最新報告顯示，第二季 eMMC、用戶級固態硬碟與企業級固態硬碟的合約價跌幅開始收斂，通路端 wafer 價格更從 4 月起逐月走揚，第二季 NAND Flash 品牌商營收逆勢季成長 3.4%，結束前兩季度連續衰退的頹勢。

DRAMeXchange 研究協理楊文得表示，第三季各項終端產品進入需求旺季，除智慧型手機外，用戶級固態硬碟也在下半年需求快速攀升，使第三季 NAND Flash 供貨吃緊情況更顯著。DRAMeXchange 預估，在價格逐漸走揚下，第三季 NAND Flash 業者的營收成長及營業利益率將再一步提升，第四季也可望持續走揚。

觀察第二季 NAND Flash 品牌廠商表現，三星電子 NAND Flash 營收季成長約 10%，營業利益率也連兩季成長。楊文得表示，三星 3D-NAND Flash 的固態硬碟市占快速增加，現階段高容量 eMMC/UFS 與 eMCP 的市占率也大幅領先競爭者；此外，三星持續擴增 3D-NAND Flash 的產能，因此今年成長率將優於產業平均水準。

東芝電子整體第二半導體廠已開始量產 3D-NAND Flash，預計在第四季可達每月 4 萬片的水準，而目前主力製程維持 15 奈米，占比將在第三季達 80% 以上，此外，TLC 的產品也因主力策略客戶從第二季末開始加單，比重也可在第三季接近 50%。DRAMeXchange 預估，從第四季開始，東芝的 SSD 應用項目 Flash 消耗量占比有望接近 30%。

此外，從威騰電子 2016 會計年度第四季相關 NAND Flash 表現來看，15 奈米製程產品依舊為營收獲利主要來源。威騰在本季增加約 5% 產能投片，今年度位元成長率約為 30%。3D-NAND Flash 產出比重預估在明年底可達 40%。楊文得表示，威騰目前可說是擁有完整 HDD 與 SSD 等儲存產品線的領導公司。

SK 海力士第二季 NAND Flash 營收較第一季勁揚 37%，至 8.82 億美元；DRAMeXchange 預估，在高容量 eMMC／UFS、eMCP 出貨，及 SSD 市占率開始提升的情況下，SK 海力士第三季出貨量可望季成長 15%。產品開發進度上，SK 海力士最新製程的 14 奈米在第三季出貨比重開始增加，3D-NAND Flash 則預計在今年底將有每月 2～3 萬片的產能。

美光 2016 年會計年度第三季 (3-5 月) 非揮發性記憶體 (Non-Volatile) 出貨季衰退 10%，平均銷售單價與位元成本則分別下滑 6% 與 3%，總計 NAND Flash 營收下滑接近 15%，至 9.08 億美元。美光本季度 Fab10X 新廠已小批量生產 3D-NAND Flash，預計下季開始量產，在 3D-NAND Flash 比重快速攀升的帶動下，DRAMeXchange 預估，美光明 (2017) 年的 NAND Flash 位元成長率將高於產業平均。

至於英特爾第二季 NAND Flash 營收僅季跌 0.5% 至 5.54 億美元，雖然在其他業者的強力挑戰下，平均銷售單價下跌超過 10%，但因第二季位元出貨量成長回升超過 10%，營收跌幅有限。英特爾 16 與 20 奈米製程的企業級固態硬碟產品依舊為現階段主流產品組合，而 3D-NAND Flash(MLC) 架構的企業級固態硬碟第三季底可順利量產，大幅改善成本競爭力；此外，旗下大連晶圓廠機台設備已移入並開始試產，第四季量產出貨的時程不變。