Formax金融圈：回歸弱勢震盪 一妖股兩個月翻三倍

隔夜美股大幅反彈，今日滬深兩市雙雙小幅高開，隨後滬指分時級別圍繞3020點位附近展開了窄幅震盪，盤面上看，石墨烯、智能手機、OLED等題材類概念領漲兩市，尤其是石墨烯概念近期表現較為強勢，龍頭東旭光電(000413,股吧)今日更是創出歷史新高；而保險、一帶一路、鐵路基建等概念今日跌幅居前。

Formax金融圈分析師認為，總體上看，在昨日風險大幅釋放後，今日震盪格局意料之中，漲停家數相對增加，賺錢效應有所增強，近期的大熱四川雙馬(000935,股吧)更是完成了7連陽4個連板的驚人壯舉，股價從7月初的7元不到上漲到了近20元，股價兩個月翻了將近3倍，成為了又一只市場抬出的妖股。

宏觀經濟層面，今日財政部公布我國8月份全國財政數據，8月一般公共預算收入9894億元，同比增長1.7%；8月份全國一般公共預算支出14187億元，同比增長10.3%。8月財政赤字為4293億元人民幣。我們認為，今年後幾個月財政收入將受到經濟下行壓力持續等影響，但是銀行體系的壞賬確認和處置情況好於預期，經中金公司估算，此輪周期的潛在壞賬規模可能在9.9-13.4萬億，對應潛在壞賬率9.1-12.3%，而江浙地區的城商行有望率先走出拐點。此外，1-8月，全國房地產開發投資64387億元，同比名義增長5.4%，增速有所回升。

消息面上，2016國際石墨烯大會將開（關注東旭光電、寶泰隆(601011,股吧)、樂通股份(002319,股吧)等）；發改委督陣充電設施建設，國網新一輪招標漸近（關注國電南瑞(600406,股吧)、許繼電氣(000400,股吧)等）；國家航天產業基地落戶武漢，打造千億級產業群（關注航天通信(600677,股吧)、航天科技等）；六部委整治非法買賣銀行卡信息，網絡安全成重要抓手（關注同有科技(300302,股吧)、藍盾股份(300297,股吧)等）；政策扶持力度加大，電動物流車迎爆發（關注科泰電源(300153,股吧)、力帆股份(601777,股吧)等）；環氧丙烷價格連創新高，旺季供給偏緊助推漲勢（關注濱化股份(601678,股吧)、紅寶麗(002165,股吧)等）；我國高鐵出海落地加速（關注銀龍股份(603969,股吧)、鼎漢技術(300011,股吧)等）。

資金面上，中國央行公開市場今日進行300億人民幣14天期逆回購操作以及700億元人民幣7天期逆回購操作，今日逆回購到期總量600億。據業內人士稱，中國央行公開市場一級交易商仍可申報明日的28天期逆回購需求。A股兩融方面，截至9月12日，上交所融資余額報4997.40億元，深交所融資余額報3973.97億元，兩市合計8971.37億元，跌破9000億元，較上一交易日減少32.75億元。滬股通方面，今日早盤滬股通資金慣性凈流出，已是連續三日資金凈流出。

操作上，大盤自8月15日觸及年線後就一直沿線下跌始終不能突破，這種壓制對資金的信心是一種考驗，我們此前多次重申「短期偏空震盪，長期謹慎看多」的觀點，經過昨日的跳空大跌，短期風險被大大釋放，但慣性下跌態勢依舊存在，目前大盤場外增量資金匱乏，主流熱點持續性不強，短期或仍將面臨震盪，但目前大的系統性風險暫看不到，大幅下殺再次形成股災不太可能，前期踏空的中長線投資者可分批逐漸開始布局。密切關注下方3000-2970點一帶附近的支撐帶。